演讲二新教材：如何引入战略投资者，上海盛宇资料.pptVIP

如何引入战略投资者 上海盛宇企业投资有限公司 二○○五年二月 资本结构－可供选择的筹资方式 权益融资（股权） 私募融资：引入战略投资者 战略投资者是指出于对公司价值的认同，投资于公司股份（股权比例一般不低于5%）并中长期持有的投资者，包括产业投资者和财务（金融）投资者。 引入战略投资者的意义 可阶段性达到融资目标； 优化股权结构，健全公司法人治理； 提升公司形象，提高资本市场认同度； 增强资源整合能力； 加快实现资本市场上市融资的进程。 战略投资者类型 不同类型投资者的偏好 产业投资者 以产业整合为主要投资目的； 关注企业的行业地位和市场份额，对财务和利润指标要求低； 注重产业资源上与企业的互补性； 一般要求在被投资企业中拥有控制权，并要求企业发展服从其产业战略和布局。 财务投资者 以获取投资回报为主要投资目的； 不过多参与企业的经营管理，但对管理团队要求较高； 在战略规划、企业管理、资本运作等方面经验丰富，能有效弥补企业的不足； 有退出要求，如上市计划等。 两类投资者的对企业发展的影响 产业投资者 对初创期的企业，通过战略结盟能实现快速成长； 对已达到一定规模的企业能协助突破发展瓶颈，实现跨越式发展； 但企业有可能丧失发展的独立性； 如双方在长期发展战略上的认同度不一，则容易导致冲突。 财务投资者 对企业资金支持力度大； 对管理团队依赖度较高，企业独立发展空间大