中西方企业财务管理的比较研究.docVIP

中西方财务管理的比较研究及对我国的启示 伍雄伟 （华南农业大学 经济管理学院 广东 广州 510642） 摘要：随着我国社会主义市场经济体制的建立，财务管理越来越居于核心的地位。我国的财务管理理念和方式与西方相比存在很大程度的不足。本文通过分析中西财务管理的差异和产生差异的原因，提出我国的财务管理应在保持宏观财务体系的基础上，借鉴西方的有利经验，彻底分离财务和会计，形成全局的、动态的、发展的、战略性的财务管理观念与体制。 关键词：财务管理；差异；财务；会计 一 引言 按照现代企业管理的模型，如果说研发和生产是基础，市场是龙头，那么，财务管理和人力资源管理则是左榜右臂，缺一不可，由此可见，财务管理是企业管理的中流砥柱，在企业管理中处于核心地位。 市场经济条件下，我国的财务管理尚处在探索阶段，还没有形成完整的财务管理理念，而西方发达国家的市场经济正走向成熟，形成了完全市场化的经济，其财务管理经过了上百年的历史选择[1]，形成了整体、动态发展的财务管理观念。 二 中西财务管理的差异 （一）财务管理观念的差异 我国的财务管理源于苏联，其理论依据是马克思关于“资本循环和周转”的理论，认为财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，它是组织资金运动，处理企业同各方面的财务关系的一项经济管理工作，是指企业有计划地形成、使用和分配资金的活动，其本质是在生产经营过程中资金运动所形成的经济关系。 西方财务管理思想来自于西方微观经济学，产生于企业，也始终服务于企业。西方的财务管理实际就是企业理财，着重研究企业当局如何进行财务决策，重视资金决策和控制，重视资金的时间价值和投资风险。西方财务管理重视资金结构和资金成本，并运用一系列科学的方法对企业的资金运动进行有效的控制，使企业价值或财富达到最大，因此，西方发达国家以财富最大化作为企业的财务目标，力求合理的资金结构，以最少的资金成本满足资金需求，力求以最优的投资方案取得最大的投资收益。 （二）财务管理目标的差异 1、我国企业财务管理目标 我国企业财务的根本目标是通过企业生产经营活动创造出更多的财富，最大限度地满足人民物质和文化生活的需要，在实现这一目标的同时，又有不同的表现形式。在传统的集权管理模式下[2]，我国长期以利润最大化作为企业财务目标。如今，国有企业公司化改造要求企业财务管理目标与其理财主体的地位相适应。现代企业的典型特征是经营权与所有权分离，企业由股权人进行投资，而由经营者来经营和管理，所有权与经营权的高度分离客观上要求企业树立一种新的理想的财务目标来衡量企业的财务行为和财务政策，所以，企业的财务目标的确立应突破局部、静态的观念，从整体、连续、发展的角度来确定，以《企业财务通则》为指导，把“企业财富最大化”作为企业财务目标，这既符合我国财务政策，又与现代经济发展相吻合。然而，当前我国的大部分国有企业都把利润最大化作为财务管理目标。这是因为:(1)利润指标比较直观且容易计算，国家考核一个官员或企业领导没有更好的指标来进行评价;(2)我国的资本市场尚未成熟，评价企业无一客观、统一的标准，利润就成了评价企业效益的依据了。(3)利润是国家征收所得税的基础;(4)当前企业转换经营机制的热点是组建股份有限公司，其中最关键的是该企业是否连续三年盈利，利润就更加重要。因此，我国的这财务管理目标有可能成为:官员目标、企业家目标和奖金目标等，这有损于市场经济条件下企业和国民经济的发展。 2、西方企业财务管理目标 西方企业财务管理目标很明确，就是股东财富的最大化和企业价值的最大化，一般用公司股票的市场总额或每股市价来表示。他们在财务活动的每一环节都非常重视经济性和效率性。企业家接受上级企业领导和股东的监督与检查，投资人关心的是在今后若干年的收益，而不是短期利益。通过企业的合理经营，采用最优的财务政策，在考虑资金的时间价值和风险报酬的情况下使企业的总价值达到最高，进而使股东财富达到最大。这是现代西方财务理论普遍公认的财务目标，也是衡量企业财务行为和财务决策的合理标准。股东财富最大化的目标既反映公司外部客观评价和判断，也反映出投资者主观上的目标，既反映了每个股东个人的目标，也反映了整个社会的目标，还反映出管理者的目标。西方市场经济比较完善，在资金市场上，预期报酬和预期风险之间的关系决定着资金的流向，引导着每个资金所有者将资金投向报酬高、风险低的最有希望的资金使用者单位，从而使资金所有者获得最大财富。这样，社会财富也会最大限度地增加。因为，财富最大化的目标既有利于业主，也有利于整个社会，使社会资源分配到为社会创造最大财富的投资机会上，即财富最大化能保证贷款者的利益。 （三）财务管理环境的差异 1 市场环境 西方国家的市场经济现在已相当发达，国家通过完备的法律和财税金融政策来调控市场，维护市