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案例18：利用外汇交易防范汇率风险 1．一个国内进出口企业，出口一批货物到美国，预计2个月后将收到货款价值100000美元；与此同时，该企业又与瑞士一家公司签订了一份从瑞士进口机械设备的合同，该企业2个月后用瑞士法郎支付进口设备的货款，价值在100000美元左右（按当时即期汇价计算）。在外汇市场上人们纷纷预测美元在1个月之后将要贬值，为了避免可能出现的美元贬值的风险，该企业与银行做了一笔远期买卖，即卖出2个月美元100000元，买人瑞士法郎： 0—2个月 卖出美元100000 买入瑞士法郎 该企业从银行得到如下数据： （1）即期汇价1美元等于1.5520—40瑞士法郎 （BID）——（OFFER） （2）2个月美元利率：6%（BID即银行买入价），6.25%（OFFER即银行卖出价）； （3）2个月瑞士法郎利率：7.25%（BID），8%（OFFER）。 这样企业从银行买入2个月瑞士法郎的升水点数为： 即期交易BID×（瑞士法郎利率BID价—美元利率OFFER价）×天数 360×100+（美元利率OFFER价×天数） = 1.5520×（7.25-6.25）×60/｛360×100+(6.25×60)｝=0.0026( 升水) 2个月买入瑞士法郎远期价格为： 1.5520+0.0026=1.5546(瑞士法郎) 也就是说，企业在2个月以后以1.5546瑞士法郎的价格从银行买入相当于