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期货交易训练 主要内容 股指期货及其交易制度 股指期货系列讲座（一） 什么是股指期货 股票指数期货是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货 * * 一.股指期货及其交易制度 二.如何参与股指期货 三.股指期货的风险及其防范 股指期货的特点 股票价格指数期货具有股票和期货的双重属性。 　 期货 股票 股指期货 保证金制度 每日结算制度 强制平仓制度 现金交割制度 持仓限额制度 大户持仓报告制度 涨跌停板制度 熔断制度 保证金存管制度 股指期货的交易制度 　 股指期货保证金初步定为合约价值的8%，交易所和期货公司将随着市场风险不断变化而适当调节一定保证金收取比例. 每张合约所需保证金： 例: 2000x300x8% =48000元 保证金制度 ８％ 2000 X300 X10% =60000元 保证金制度 每日结算制度 强制平仓制度 现金交割制度 持仓限额制度 大户持仓报告制度 涨跌停板制度 熔断制度 保证金存管制度 股指期货的交易制度 　 沪深300股指期货每日结算价为期货合约最后一小时加权平均价。　 每日结算制度 开仓价 结算价 收盘价 当日无负债制度 保证金制度 每日结算制度 强制平仓制度 现金交割制度 持仓限额制度 大户持仓报告制度 涨跌停板制度 熔断制度 保证金存管制度 股指期货的交易制度 强制平仓制度 　 什么情况下会被强制平仓？ 保证金制度 每日结算制度 强制平仓制度 现金交割制度 持仓限额制度 大户持仓报告制度 涨跌停板制度 熔断制度 保证金存管制度 股指期货的交易制度 现金交割制度：期货合约到期时，以最后结算价将客户未平仓合约平仓，盈亏于当日从客户的保证金账户中划转。 交割结算价采用到期日沪深300现货指数最后两 小时所有指数点算术平均价。 股指期货采用现金交割方式，以开仓价和交割结算价的差额，计算交割损益。 现金交割制度 保证金制度 每日结算制度 强制平仓制度 现金交割制度 持仓限额制度 大户持仓报告制度 涨跌停板制度 熔断制度 保证金存管制度 股指期货的交易制度 指会员或投资者可以持有的，按 单边 计算的某一合约持仓的最大数额。 超出的持仓或未在规定时限内完成减仓的持仓，交易所可强行平仓。 持仓限额制度 保证金制度 每日结算制度 强制平仓制度 现金交割制度 持仓限额制度 大户持仓报告制度 涨跌停板制度 熔断制度 保证金存管制度 股指期货的交易制度 当投资者的持仓量达到交易所规定的持仓报告标准的，应通过会员向交易所报告。 大户持仓报告制度 保证金制度 每日结算制度 强制平仓制度 现金交割制度 持仓限额制度 大户持仓报告制度 涨跌停板制度 熔断制度 保证金存管制度 股指期货的交易制度 股指期货涨跌停板幅度为前一日结算价的±10% 涨停价 跌停价 涨跌停板制度 收盘价 结算价 结算价 收盘价 +10% -10% 保证金制度 每日结算制度 强制平仓制度 现金交割制度 持仓限额制度 大户持仓报告制度 涨跌停板制度 熔断制度 保证金存管制度 股指期货的交易制度 熔断：价格到达熔断点并持续一分钟后，熔断机制启动，成交价格被限制在熔断点之内。当熔断时间结束后，价格波动范围扩大到涨跌停板 股指期货的熔断点为前一日结算价的±6%,熔断时间为10分钟 熔断制度 保证金制度 每日结算制度 强制平仓制度 现金交割制度 持仓限额制度 大户持仓报告制度 涨跌停板制度 熔断制度 保证金存管制度 股指期货的交易制度 保证金存管制度 保证金监控中心 保护投资者资金安全 保证金制度 每日结算制度 强制平仓制度 现金交割制度 持仓限额制度 大户持仓报告制度 涨跌停板制度 熔断制度 保证金存管制度 股指期货的交易制度 相关制度和细则以交易所公布为准 沪深300股票指数期货合约 IF 交易代码 同最后交易日 最后结算日 合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延 最后交易日 现金交割 交割方式 合约价值的8% 合约交易保证金 上一个交易日结算价的正负10% 价格限制 9:15-11:30, 13:00-15:00 最后交易日交易时间 9:15-11:30, 13:00-15:15 交易时间 当月、下月及随后两个季月 合约月份 0.1点 最小变动价位 指数点 报价单位 沪深300指数点×300元 合约价值 每点300元 合约乘数 沪深300指数 合约标的 开 户 下 单 结 算 交 割 股指期货交易流程 开户流程