企业兼并重组实务.pptVIP

企业并购重组实务 主讲人： 李曙光教授 目 录 一、企业并购重组的背景 二、并购重组的一般理论与技术 三、跨国并购与外资并购 四、困境企业的重组 五、并购重组相关案例 结语 一、企业并购重组的背景 并购重组浪潮——2010年我国企业兼并重组特点 1、为什么会出现并购？ 1.1美国并购史上的五次浪潮 1.2并购的动因与效应 1.3并购与全球化 二、并购重组的一般理论与技术 1、并购要义 并购要义 上市公司与非上市公司并购 并购的法律及规则框架 2、并购：投资银行的作用 2.1何谓投资银行 2.3风险套利与并购程序 2.4资产证券化 化解商业银行的不良资产是银行业的热门话题，资产证券化一直是解决这一问题的一条出路。国企不良资产主要是指不良贷款，它包括逾期贷款、呆滞贷款和呆账贷款三种情况。1999年4月20日，中国信达资产管理公司挂牌成立。它的使命是处理中国建设银行2400亿元的不良资产。另外，华融、长城、东方三家资产管理公司也于1999年底前陆续组建。 资产证券化作为一种金融创新工具，最早出现在上世纪70年代的美国，是指原始权益人将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定的资金流量的资产集中起来，将其变成可以在金融市场出售和流通的证券，据以融通资金的过程。其实质是金融资产以证券形式转让的过程