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关于我国不良资产处置市场的梳理报告 -经济下行期的“亿万级淘金盛宴” 北京冠恒大成资产管理有限公司 北京 2016-5-30 目录 TOC \o 1-3 \h \z \u 第一部分? 不良资产处置有关的基础概念 - 1 - 一、关于金融企业和非金融企业的不良资产 - 1 - 二、关于银行不良资产 - 1 - （一）银行不良资产的概念 - 1 - （二）银行不良资产的分类 - 1 - 三、关于金融不良资产处置 - 2 - 四、关于金融资产管理公司(AMC) - 2 - （一）AMC的基本概念 - 2 - （二）中国的AMC - 2 - 第二部分 我国金融不良资产处置的整体市场状况 - 5 - 一、我国不良资产总体规模仍在持续扩张，形成经济下行的“万亿金矿” - 5 - 二、我国不良资产处置的产业链逐渐完善，诸侯争霸“黄金时代”到来 - 9 - （一）金融不良资产处置“产业链”的主要参与者 - 9 - (二)金融不良资产处置的市场层级划分 - 11 - 第三部分? 我国金融不良资产处置的传统方式 - 12 - 一、债权实现 - 12 - （一）基本概念 - 12 - （二）主要特点 - 13 - 二、债务重组 - 13 - （一）基本概念 - 13 - （二）主要特点 - 13 - 三、债权转让（对外多样化出售） - 14 - （一）基本概念 - 14 - （二）主要特点 - 14 - 四、银行内部消化模式 - 16 - 五、四大AMC不良资产传统处理方式比较 - 17 - 第四部分?金融不良资产处置方式的创新发展及其面临的问题 - 17 - 一、AMC“通道”类模式 - 18 - （一）基本概念和内容 - 18 - （二）主要特点及其发展面临的问题 - 18 - 二、不良资产证券化 - 19 - （一）不良贷款资产支持证券基本概念 - 19 - （二）我国不良资产证券化的历史沿革 - 20 - （三）我国不良资产证券化发展所面临的重要问题 - 22 - 三、关于银行不良贷款“债转股” - 23 - （一）关于“债转股”基本概念 - 23 - （二）关于商业银行不良贷款“债转股”的热议 - 23 - （三）商业银行不良贷款“债转股”面临的问题 - 24 - （四）银行不良资产“债转股”发展的曙光投贷联动试点的启动 - 25 - 四、互联网+不良资产处置 - 26 - （一）“互联网+不良资产处置”4种主要模式 - 26 - （二）“互联网+不良资产处置”发展中的主要问题 - 27 - 结束语： - 28 - 第一部分? 不良资产处置有关的基础概念 一、关于金融企业和非金融企业的不良资产 ?不良资产从产生主体的角度来看一般可分两类： 一是金融企业的不良资产，由银行、信托公司等金融企业对外放款产生的无法按期回收的债权； 二是企业的不良资产，也即通常所称的“非金融企业不良资产”，例如陷入互保、三角债的企业产生的应收账款等不良债权。 本文要讨论的不良资产，主要是指的金融企业的不良资产（以下简称“金融不良资产”或“不良资产“）。其中，金融不良资产中占据比例最大的，便是银行的不良资产。 二、关于银行不良资产 （一）银行不良资产的概念 银行的不良资产一般是指的不良贷款债权，是指银行客户不能按期、按量归还本息的贷款。也就是说，银行发放的贷款不能按借款合同预先约定的期限、利率收回本金和利息。 （二）银行不良资产的分类 我国对银行的不良资产的种类划分可分为两个阶段： 一是在1998年以前，各银行业按财政部1988年在金融保险企业财务制度中的规定，进行“四级分类”，俗称“一逾两呆”，也就是“逾期”、“呆滞”、“呆账”。按这种方法提取的贷款损失准备金仅有普通呆账准备金一种，为贷款总量的1%。银行不良资产主要就是指不良贷款，包括逾期贷款（贷款到期限未还的贷款）、呆滞贷款（逾期两年以上的贷款）和呆账贷款（需要核销的收不回的贷款）三种情况。 二是1998年以后，中国将资产分为“正常”、“关注”、“次级”、“可疑”、“损失”，即“五级分类”。1999年7月，央行下发了《中国人民银行关于全面推行贷款五级分类工作的通知》及《贷款风险分类指导原则（试行）》。按照人民银行的规定，通常提取的专项准备金比例为：关注2%、次级25%、可疑50%、损失100%。后三类为不良资产。 三、关于金融不良资产处置 金融不良资产处置，也被称“不良资产经营”，一般指通过剥离、收购等获得不良资产，再以持有、实现债权、分拆、拍卖、重组、