低油价下油服公司的出路.pptx

低油价下油服公司的出路 高文龙 背景 自2014年下半年以来，国际油价断崖式下跌，石油公司普遍降低投资预期，延迟或减少项目，重新评估资产业务，勘探开发投资大幅下降，油田装备，技术服务，工程承包不同程度受到影响，但总体规模在缩小。由于业务领域不同，受到低油价冲击的先后顺序也不同，首先受到冲击的是北美陆地钻井承包市场，钻机数量大幅减少，同时已钻井的未完井数量在增加，业务量下降。众多钻井公司业绩亏损，股票贬值，不得不裁员，及早淘汰钻机等方式来降成本，随后陆地物探、测井等众多领域受到影响，部分公司抛售陆地装备和低端海上装备，并逐渐向软件研发和一体化解决方案来扩展业务。 近期，由于国际油价没有恢复到普遍认为是全球深水油气开发的营收平衡点60美元/桶，原先认为因长期性而受影响小的深水油气开发业务，也陆续宣布延迟或取消项目，这意味着近两年的持续低油价已经彻底影响到各大领域的关键项目，油田服务市场进一步萎缩，对于前几年高油价时期蓬勃发展的油田服务公司来说，形式可能更为严峻。 1、技术优化降本 借鉴北美页岩油气作业经验 本轮油价下跌以来，北美页岩油气开发成本普遍降低20%左右，钻井速度普遍提升，非作业时间和材料成本降低12%，在此过程中，钻完井设计和现场施工方面都有新的突破。 1、压裂设计方面 重复压裂，增加压裂段数（减小压裂簇间距），并加大支撑剂数量。重复压裂单井完井成本为普通完井成本的25%，初始产量最高达原井初始产量的98%，月度产量为初始产量的85%。Eagel Ford 和Bakken页岩新建井中每月有22%和26%采用降低压裂簇间距，部分公司高达50%，使区域开采成本降低20%至25%。 2、钻完井设计方面 加大水平井井段长度，单井场多产层，应用水循环系统降低水成本，通过对水的循环利用，单井降低成本45-100万美元； 3、作业施工方面 减少作业非作业时间，压缩材料成本，提高物流管理精度，广泛采用自移动功能的钻机。2014年北美陆地钻井平台有60%具有自动移动功能，采用批量钻井进行工厂化钻完井，且67%的工厂化作业采用交叉压裂。 工厂化和交叉压裂能够降低成本36%，底部钻具组合优化、钻完井流体优化、完井设计优化和最佳实践、需求计划、直接材料来源等降低成本23%。 1.1 技术创新方向 顺应油气工业技术发展趋势 随着更多的非常规、深水、深层、极地等资源入主开发序列，新的技术工艺有待进一步跟进，老油田开发生产中，更多的疑难问题有待工程技术解决套管修复，打捞，废弃物处理等非主力业务正成为工程技术服务业务市场中的赢利点。 未来，技术创新应顺应油气行业技术发展的趋势。重大工程技术、装备和软件仍为勘探开发效益提高的核心利器，是国际工程技术服务公司的核心竞争力。虽然全球工程技术服务市场大部分领域仍延续着巨头垄断的市场，但创新型、专业化小公司仍将凭着技术优势获得市场。高温高压、高效破岩、环保安全等“两深一非”勘探开发技术和装备快速发展的同时，信息、新材料等高新技术的发展和融合，使工程技术和装备自动化水平不断提高，向集成化、智能化、可视化、实时化、绿色化技术发展趋势日渐明显。物探技术向油田开发延伸，形成勘探—开发—生产全程物探服务链，高精度、深探测、高性能装备不断发展和测量方式的不断突破，自动化钻机、旋转导向、工厂化作业等新型低成本高效作业技术和方法加快了在新资源领域的应用，高效、高产能、安全环保的压裂等增产技术成为未来发展方向，超深水钻井、海底工厂等技术推动着海上油气工程技术的全面革新。 1.2 技术获取方式 历史兼并购事件带来的启示 当前，油田市场大型油田服务公司广泛采用了兼并购方式获取技术和拓展业务。 1999年以来，斯伦贝谢不断在地球物理、水下、装备等领域兼并公司，加强业务能力。在2006年至2011年间，其18%的业务来自于兼并购，最终得以在2011年将业务调整为油藏表征、油藏生产和钻完井三大业务。随后，持续收购Tesco套管钻井公司、史密斯国际等公司，拓展了材料和技术装备业务，加快了钻完井等工程、装备与地质资料结合的步伐，率先建立了勘探开发一体化部门（IPM）。而近年来，斯伦贝谢在获取深水技术过程中也开展了大量兼并购，2011年收购了海底装备供应商Frame公司，2013年完成与卡梅隆合资组建海底油气市场生产和开发产品、系统和服务商OneSubsea公司，随后将卡梅隆收购。哈里伯顿、贝克休斯、威德福等公司的成长路上也不乏兼并购案例。低油价时期的兼并购往往是大型油田服务公司在判断油气技术和市场发展趋势后的战略举措，对未来高利润业务的增长有着决定性的作用。特别是市场在上升期，兼并能够使业务和市场快速扩张。在本轮油价下降前的深水钻井市场中，Seadrill公司和ENSCO公司的发展最为典型。Seadrill公司经5年时间大量收购发展跃居第