第十五章 定量分析：风险决策.pptVIP

第十五章 定量分析：风险决策 主要内容 · 第一节　成本-收益分析 · 第二节　期望损益决策模型 · 第三节　期望效用决策模型 · 第四节　马尔科夫风险决策模型 · 第五节　随机模拟 ? 风险态度： 风险中立、风险偏好、风险厌恶 图1 效用曲线 设一决策者在[a, b]上的效用函数u(x)，任何一点x，可看作是一个抽签的期望 Jensen不等式 设决策者是风险厌恶者，即u’(x)0, u’’(x)0,则对于随机变量x，有 E[u(x)] u(E[x]) Arrow-Pratt指数 设决策者的效用函数定义在[a,b]上，且二次可微，则衡量决策者风险态度的 绝对风险指数： 相对风险指数： 例4：某人现有财产3万元。他面临两个选择的结果、概率以及该人对拥有不同财富的效用度的情况见表5-1和表5-2。 结 果 概 率 A 再获得5万元 20％ 收益为0 80％ B 再获得1万元 30％ 再获得2万元 20％ 收益为0 50％ 拥有财富 效用度 30000元 50 40000元 70 50000元 80 80000元 90 100000元 100 3，期望效用模型的应用 表5-1 面临选择的结果和概率 表5-2 效用度 期望损益模型的结果： 方案A的期望收益：50000×20％＋0×80％＝1