公司重组法规解析幻灯片.ppt

* * * 四、收购方式——收购报告书及豁免流程 重点法规解读 * 五、要约义务的豁免——豁免的类型 重点法规解读 免于以要约方式增持股份 继续以原来的方式继续增持股份，如协议受让、二级市场收购等； 免于向所有股东发出要约 因存在主体资格、股份种类限制，仅向部分股东发出要约； 未得到豁免 接到通知之日起30日内，发出全面要约，或者减持至30%及以下。 * 五、要约义务的豁免——一般程序 重点法规解读 出让人与收购人具有关联关系，能够证明本次转让未导致上市公司的实际控制人发生变化； 挽救上市公司财务危机，收购人提出的重组方案得到股东大会批准，且收购人承诺3年内不转让其拥有的上市公司权益； 取得上市公司定向增发的新股超过30%，经非关联股东批准，收购人承诺3年内不转让本次向其发行的新股，股东大会同意收购人免于发出要约。【若定向增发前已拥有控制权，则免于提交豁免申请】 证监会受理后20个工作日内作出决定。 五、要约义务的豁免——简易程序 重点法规解读 国有资产无偿划转、变更合并等，导致投资者在上市公司中拥有的权益超过30%； 上市公司向特定对象回购股份而减少股本，导致投资者在上市公司中拥有的权益超过30%； 证券公司、银行等依法从事承销、贷款业务，导致持有上市公司股份超过30%，没有实际控制的意图，并在合理期限内提出解决方案； 受理后