第_七_章 筹资管理(五).docVIP

第 七 章　筹资管理（五） 第四节　短期筹资与营运资金政策 　　一、短期负债筹资　　（一）短期负债筹资的特点　　1.筹资速度快，容易取得；　　2.筹资富有弹性； 　　3.筹资成本较低； 　　4.筹资风险高。　　（二）短期负债筹资的主要形式　　商业信用、短期借款　　商业信用是指在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。　　商业信用的具体形式：应付账款、应付票据、预收账款。　　二、应付账款融资决策　　1.形式：应付账款、应付票据、预收账款；　　应付账款可以分为：免费信用，即买方企业在规定的折扣期内享受折扣而获得的信用；有代价信用，即买方企业放弃折扣付出代价而获得的信用；展期信用，即买方企业超过规定的信用期推迟付款而强制获得的信用。 手写板图示0705-01 　　例：某企业赊购商品100万元，购货提出付款条件“2/10，n/30”　　　　　　　　　　　　　　　　　　　优点　　　　　　　　　　缺点　　（1）免费信用（折扣期内付款）　享受折扣　　　　　　少占用对方20天资金　　（2）有代价信用（信用期付款）　多占用对方20天资金，　丧失折扣　　　　　　　　　　　　　　　　　　且保持信用。　　（3）展期信用（超过信用期付款）长期占用对方资金　　　丧失信用 手写板图示0705-02 　　 手写板图示0705-03 　　第50天付款，