风险管理第四章 市场风险管理.ppt

《巴塞尔新资本协议》将市场风险纳入资本要求的范围，但未涵盖全部的市场风险，所包括的是交易账户中的利率风险和股价风险以及在银行账户中的外汇风险和商品价格风险。 资产分类的监管标准的优点是直接面向风险管理，缺点是可操作性较弱。 我国商业银行资产的分类现状：我国目前部分银行以国际会计准则和我国的金融企业会计制度为基础，按照持有目的，充分体现银行监管部门关于银行账户和交易账户划分的原则，将资产分为四类，进而按照产品线进行会计科目设置；划分完毕后，通过科目处理和管理意义上的处理，实现与银行监管部门要求的交易账户相对应。 第二节 市场风险计量方法 一、基本概念 1.名义价值、市场价值、公允价值、市值重估 ⑴名义价值：通常是指金融资产根据历史成本所反映的账面价值，其意义主要体现在作为初始值，评价投资的盈亏，通过模型从理论上计算金融资产的现值，为交易活动提供参考数据。 ⑵市场价值：市场上通过公平交易资产所获得的资产的预期价值。 ⑶公允价值为交易双方在公平交易中可接受的资产或债券价值，其计量方式有四种： 一是直接使用可获得的市场价格； 二是如不能获得市场价格，则应使用公认的模型估算市场价格； 三是实际支付价格； 四是允许使用企业特定的数据，该数据应能被合理估算，并且与市场预期不冲突。（大多数情况下，市场价值可以代表公允价值。） ⑷市值重估：是指对交易账户头寸重新估算其市场价值。商业银行应当对交易账户头寸按市值每日至少重估一次价值。 ①盯市：按照市场价格对头寸计值，其至少应逐日进行，好处是收盘价往往有独立的信息来源，并且很容易得到。 ②盯模：当按市场价格计值存在困难时，银行可以按照数理模型确定的价值计值。 1.敞口：就是风险暴露，即银行所持有的各类风险性资产余额。 外汇敞口头寸可分为单币种敞口头寸和总敞口头寸： ⑴单币种敞口头寸是指每种货币的即期净敞口头寸、远期净敞口头寸以及调整后的期权头寸之和，反映单一货币的外汇风险。 ①即期净敞口头寸：是指计入资产负债表内的业务所形成的敞口头寸，等于表内的即期资产减去即期负债； ②远期净敞口头寸：主要是指买卖远期合约而形成的敞口头寸，其数量等于买入的远期合约头寸减去卖出的远期合约头寸； ③期权敞口头寸。持有期权的敞口头寸等于银行因持有期权而可能需要买入或卖出的每种外汇的总额； ④其他敞口头寸，如以外币计值的担保业务和类似的承诺等，如果可能被动使用，又是不可撤销的，就应当记入外汇敞口头寸。 加总上述四项要素，便得到单一货币敞口头寸。如果某种外汇的敞口头寸为正值，则说明机构在该币种上处于多头；如果某种外