2019年金融市场基础知识.pdfVIP

基础知识 金融市场概述 1要素市场的一种 2创造和交易金融资产的市场，以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和 3固定场所和无形场所，现代金融市场一般是无形市场 一金融市场的功能 1资金融通 借钱行为，资本是长期的资产 2价格发现 债券的价格是利率 3提供流动性 为投资者提供一种出售金融资产的机制,债券可以转让。 4风险管理 5降低搜寻成本和信息成本 显性成本和隐性成本 二直接融资和间接融资 根据资金从资金盈余方流动到资金短缺方的不同方式加以区分，融资活动分为直接融资和间接融资两种基本方式。 直接融资：盈余单位和需求单位直接达成协议 使用工具：债券和股票 特点：直接性，分散性，融资的信誉有较大的差异性，部分融资方式具有不可逆性，融资者有相对较强的自主性 直接融资的方式（证券市场） 股票市场融资 上市公司将股票转让出去而获得资金，股票代表企业经营控制权，收益分配权，剩余索取权 债券市场 政府，金融机构或企业通过发行债权债务凭证来获得资金（借条的升级版）无第三方介入 风险投资融资 非上市公司，股权换资金，高新技术领域的中小企业。 商业信用融资 企业与企业之间，交易，产品给对方，资金未归位，相当于约定时长的借贷融资 以上直接融资方式均需要借助一定的金融工具，企业，政府，个人所签署的公债，国库券等 直接融资对市场的影响 间接融资 举例：银行放贷 银行吸纳储户存款，提供给企业贷款，银行承担企业不能履行还款的风险 老百姓（债权人） 银行（债务人） 银行（债权人） 企业（债务人） 特点：间接性，相对集中性，信誉的差异性较小，全部具有可逆性（即可反还性），融资的主动权掌握在金融中介手中 方式：银行信用融资，消费信用融资，租赁融资 分辨直接融资和间接融资：在有金融机构参与的情况下，资金的供给者与资金的需求方分别与金融中介机构是否形成债权债务关系。如果形成那么为间接融资， 如果未形成，则属于直接融资。 直接融资是间接融资的基础，直接融资和间接融资的比例反映一国的金融结构和两种融资方式对实体经济支持的贡献程度。 三金融市场的重要性 （了解） 1促进储蓄向投资转化 2优化资源配置 3反映经济状态 4宏观调控 四金融市场分类 （熟悉） 1.按金融资产到期期限分为货币市场和资本市场 货币资产 一年以内 资本市场 一年以上 2按交易工具分为债券市场和权益市场 权益市场 分红不固定 股票 固定收益市场 利率固定 债券 注：优先股：实际上既有债券性质也有股票性质，股票性质，无到期期限。债券性质，优先股股利固定不变的，偿还时间固定。 3.按照发行流通性质分为一级市场和二级市场 一级市场 新金融资产发行市场，如，股票债券发行市场 二级市场 已发行金融资产的流通市场，金融资产持有者可以在这个市场中将持有的证券出售，以达到变现的目的 4按组织方式分为交易所市场和场外交易市场 交易所市场： 证券交易所 期货交易所 期权交易所 场外交易市场 银行信贷市场 拆借市场 外汇市场 黄金市场 。中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（CFETS）及金融机构柜台交易，为场外 两者不同 1金额不同，场外远远大于交易所市场 2对手风险 3报价商或做市商 5按交割方式分现货市场和衍生品市场 按交易是即期还是未来交割可分为现货和衍生品市场 现货市场 即期交易市场 衍生品市场 交易衍生工具的市场。 交易和货物的结期非同一时间 6安金融资产的种类分为证券市场和非证券市场 7按照辐射低于分为国际金融市场和或内金融市场 全球金融市场 （了解） 一 全球金融市场和金融体系 二 英国金融市场 三 美国金融市场 四 中国香港金融市场 1602年 阿姆斯特丹 1649年到第一次世界大战 英国金融市场 1790年费城改名纽约交易所 第二阶段 第一次世界大战