第五章国际金融法律制度.pptVIP

* B公司提款后，未按其与C公司签订的合资合同将资金用于建造H饭店。后因B公司未按期向A银行偿还贷款本息，于是A银行依约宣告全部贷款立即到期，并要求B公司立即偿还全部贷款本息，同时要求保证人C公司立即履行保证义务，偿还借款人所欠全部贷款本息。 保证人C公司复函辩称，其担保此笔贷款的目的是B公司将该贷款用于建造H饭店，但借款人B公司并未依约投资，因此属借款人违约在先，保证人有权拒绝为其偿还贷款。 * A银行经多次追偿未果，于1988年5月向香港法院提起诉讼，香港法院作出判决，判令B公司立即偿还贷款本息；同时判令C公司立即履行保证义务，向A银行偿付贷款本息。后因B公司破产，且香港法院的判决无法在大陆执行，贷款本息并未得到偿还。于是A银行向N市中级人民法院提起诉讼，请求法院判令C公司履行保证义务。 * 回答以下问题，并说明理由： （1）保证人C公司是否有义务偿还全部贷款本息？ （2）保证人的抗辩是否成立？ * 参考答案： （1） 保证人应该承担偿还贷款本息的责任。本案中的见索即付保证是合法有效的，对有关当事人具有约束力。根据此保证的要求，一旦主债务人违约，贷款人无须向主债务人追索，即可要求保证人无条件承担第一偿付债务的责任。在本案中C公司已就B公司的借款向A银行出具了保证书，作出承担保证责任的意思表示，因此在借款人无力偿还贷款本息时，由保证人根据保证合同向贷款人偿还该款项乃理所当然。　　 * （2） 保证人的抗辩不成立。本案中签订的是见索即付保证合同。此种保证的主要特点就是独立性，即担保责任和基础责任相分离。所谓不可撤销的含义就是指保证人不能以基础合同的抗辩权对抗贷款人。保证人不能以借款人违反贷款协议为理由对抗贷款人。 * 2、甲国P公司委托乙国A银行组织一项直接型的银团贷款，于是A银行邀请B、C、D三家银行参加贷款银团。在银团贷款协定中，约定了A、B、C、D各银行的参与比例分别为40％、30％、20％、10％，并指定B银行为代理银行，由B银行设立一个独立的信托帐户。 * 问：（1）当C银行未能按期向P公司提供贷款资金时，P公司能否要求代理行B银行或其他银行就C银行应提供的贷款额承担连带责任？ （2）在借款人P公司依约履行还款义务后、B银行将该偿还款支付给各参与行之前，B银行破产了。各参与行能否继续向P公司要求清偿，或采取其他方法收回贷款本息？ * 答案 （1）P公司无权要求其他银行（包括代理银行）就C银行应提供的参与份额承担连带责任。在直接参与式的国际银团贷款中，各参与银行与借款人之间的权利义务是各自独立的，各参与银行相互之间并不存在连带责任关系，代理银行也仅负责贷款协定履行过程中的管理工作，与其他参与银行之间也不存在连带责任关系。 * （3）德国模式：折衷型监管体制 介于两者之间，既强调政府的管理，又注重自律管理。 我国证券监管体制： 法定监管与自律监管相结合，以法定监管为主的体制。 * 二、国际证券的发行 国际证券的发行： 私募发行，又称直接发行，指发行人直接向特定投资人销售证券的销售方式。该证券发行后不能流通、买卖。 公募发行又称公开发行，指证券发行人公开向社会公众投资人销售证券的行为。该证券销售后，可以在证券市场上流通、买卖。 * 1、证券发行的审核制度 注册制：注册制又称为申报制，即发行人在证券发行之前，依法需向证券主管机构申报注册，将与发行人本身及与证券发行相关的一切信息和资料真实、准确、充分地公布于众，证券主管机关只对所公开信息的形式要件和真实性进行审查。 在申请注册时必须提交招募说明书这一核心文件。 * 核准制：又称准则制，即所谓的“实质审查原则”。指发行人发行证券除依法公开有关证券发行的信息资料外，还须符合一定的实质条件，证券主管机关不仅要对所公开的信息资料的真实性进行审查，而且要依据法定标准对发行证券进行实质性审查。 * 2、证券发行的信息披露制度。 信息披露是证券发行、流通的基石。在证券市场上保护投资者最关键的是上市公司完全披露影响投资者投资决定的重要信息，由投资者自己作出投资决定，这样投资者才会有效保护自己。 * 3、证券发行的有关法律文件 发行说明书：它是发行人与主承销商共同准备的就发行证券的有关事宜，向社会公众公开披露的书面报告。发行人对发行说明书内容的真实性、准确性和完整性负责。发行书主要包括下列内容： * （1）债券发行概况； （2）发行人的情况； （3）承销概况； （4）税收状况； （5）其他情况； * 承销协议（Underwriting Agreement) ：它是发行人和承销商之间签订的，约定发行人委托承销商代理发行证券的协议。 主要规定发行的证券的基本情况，承销人有义务购买发行人