金融数学引论答案第一章__北京大学出版[1].docVIP

第一章习题答案 1.解: 把t = 0 代入得A(0) = 3 于是:a(t) =A(t)/A(0)=（t2 + 2t + 3）/3 In = A(n) ? A(n ? 1) = (n2 + 2n + 3) ? ((n ? 1)2 + 2(n ? 1) + 3)) = 2n + 1 2. 解: (2) 3.解: 由题意得 a(0) = 1, a(3) =A(3)/A(0)= 1.72? a = 0.08, b = 1 ∴ A(5) = 100 A(10) = A(0) ? a(10) = A(5) ? a(10)/ a(5)= 100 × 3 = 300. 4. 解：(1)i5 =(A(5) ? A(4))/A(4)=5120≈ 4.17% i10 =(A(10) ? A(9))/A(9)=5145≈ 3.45% (2)i5 =(A(5) ? A(4))/A(4) 5.解:A(7) = A(4)(1 + i5)(1 + i6)(1 + i7) = 1000 × 1.05 × 1.06 × 1.07 = 1190.91 6.解: 设年单利率为i 500(1 + 2.5i) = 615 解得i = 9.2% 设500 元需要累积t 年 500(1 + t × 7.8%) = 630 解得t = 3 年4 个月 7.解: 设经过t 年后，年利率达到2.5% t ≈ 36.367 8. 解:(1 + i)11 = (1 + i)5+2*3 = XY 3 9. 解: 设实利率为i 600[(1 + i)2 ? 1] = 264 解得i = 20% ∴ A(3) = 2000(1 + i)3 = 3456 元 10.解: 设实利率为i 解得(1 + i)-n = 所以(1 + i)2n = 11.解:由500×(1 + i)30 = 4000 ? (1 + i)30 = 8 于是PV = = 1000 × = 3281.25 12解:(1 + i)a = 2 (1) (1 + i)b = (2) (1 + i)c = 5 (3) (1 + i)n = (4) (4) ? n ? ln (1 + i) = ln 5 ? ln 3 (3) ? ln 5 = c × ln (1 + i) (1) × (2) ? ln 3 = (a + b) ? ln (1 + i) 故n = c ? (a + b) 13.解:???A ? i = 336 A ? d = 300 i ? d = i ? d ? A = 2800 14.解: (1) d5 = = = 6.67% (2)a-1(t) = 1 ? 0.1t ? a(t) = = ? d5 = = 16.67% 15.解:由 由 16.解: (1) 终值为100 × (1 + i(4)/ 4 )4*2 = 112.65元 (2) 终值为100 × [(1 ? 4d( 1/4 ))1/4 ]-2 = 114.71元 17.解: 利用1/d(m)? 1/i(m) = 1/m? m = 8 18. 解:aA(t) = 1 + 0.1t ? δA(t) 由δA(t) = δB(t)得 t = 5 19.解: 依题意，累积函数为a(t) = at2 + bt + 1?? a(0.5) = 0.25a + 0.5b a(1) = a + b + 1 = 1.07 ?a = 0.04 b = 0.03 于是δ0.5 = 20.解: 依题意，δA(t) =, 由 ? ? t 1 21．解：，设复利下月实贴现率为d，单利下实利率为d0。 __________全部采用复利： 前两年用复利： 22．解： 设第3年初投入X,以第3年初为比较日，列价值方程 解得X = 504.67 元 23．解： 对两种付款方式，以第5年为比较日，列价值方程： 所以 24．解：解得： t = 36 年 25．解： 列价值方程为解得n = 6.25 26．解：，得基金B的积累函数为 欲使则 解得t = 1.4 27解： 1000(1 + i)15 = 3000 则 28．解： 列价值方程为 解得i = 11.96% 29．解： 则积累函数为 由a(10) = 2 得 解得k = 0.0139 30．解：(1 + i)3 + (1 ? i)3 = 2.0096 解得i = 0.04 31.解： 一个货币单位在第一个计息期内的利息收入j，第二个计息期内的利息收入j + j2,故差为j2,即第一期利息产生的利息。 32.解： 设半年实利率为，则有： 解得:故： 33.解： 价值方程： 正常: 转让: 解得：j = 6.98%, k = 7.4% 从而:j k