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货币市场特点 参与者以机构投资者为主 单笔交易量大 仅凭信用维系交易 目的是短期融通资金 根据市场中投资工具的不同，货币市场可分为同业拆借市场、票据贴现市场、可转让大额定期存单市场和回购市场等子市场。 同业拆借 ● 是金融机构之间相互融通资金的一种金融业务。 ● 同业拆借的两个主要交易类型包括头寸拆借和同业借贷。 ● 头寸拆借是指金融同业之间为了轧平头寸，补足存款准备金或减少超额准备进行的短期资金融通活动。 ●同业借贷是指金融同业间因为临时性或季节性的资金余缺而相互融通调剂。 再贴现率与转贴现率 再贴现率是中央银行用来控制商业银行融资成本进而控制货币供应量的重要手段。 转贴现率根据政策规定，由特先双方协定，也可参照再贴现率执行。 资本市场：（一）股票的定义 股票是股份公司为筹集资金发行的股权证明书。 二）股票的特征1.无期性2.参与性3.流动性4.风险性5.收益性 普通股是在股东权利内容上没有限制的标准型股票。普通股的股息随公司的盈利状况而变动。普通股股东具有的权利：公司决策参与权、具有优先认股权、具有利润分配权、具有剩余资产分配权 优先股可以优先于普通股按预定的分配率先取得股息。无论公司经营状况好坏，股息都固定不变。优先股的优先表现在两个方面：优先领取股息优先分配剩余财产不能参与公司经营决策 1.公募发行 公募发行是指以不特定的广大投资者为发行对象公开推销股票的方式。 2.私募发行 私募发行是指发行者只对特定的发行对象推销股票的方式。 债券是债务人依照法定程序发行，承诺按约定的利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金的书面债务凭证。 债券的特点有： （1）期限性 （2）安全性 （3）流动性 （4）收益性 债券与股票的区别： （1）持有者权利不同 （2）期限不同 （3）收益稳定性不同 （4）分配和清偿顺序不同 （一）证券交易所的特征 （1）证券交易所本身不买卖证券，也不参与制定价格，只为买卖双方成交创造条件、提供场所和服务，并进行监督。 （2）有固定的交易场所和严格的立会时间。 （3）交易采用经纪制度。 （4）参加交易对象仅限于符合一定标准的上市证券。 （5）所有证券买卖完全公开，交易量集中，具有较高的成交速度和成交率。 （6）对证券交易实行严格管理，市场秩序化。 （二）证券交易所的功能 （1）维持证券的市场活力，创造一个连续性、流动性和高效率的市场。 （2）通过公开竞价，形成较为合理的价格。 （3）引导社会资金的合理流动，实现资源的有效配置。 （4）通过证券价格波动，预测、反映经济动态及其趋势。 金融衍生品交易市场 期货 期货交易，指交易双方在集中性的市场以公开竞价的方式所进行的期货合约的交易。 期货合约是由交易双方订立的，约定在未来某日期按成交时所约定的价格交割一定数量某种商品的标准化合约。 期货商品 1、第一类是农产品和工业原料：行情变化表现为价格变化，如：每bushel蒲式耳等于多少分； 2、第二类是外汇：行情变化表现为汇率变化，计算上以外汇为本位货币，算出与美元的汇率； 3、第三类是债券商品：行情变化表现为收益率的变化； 4、第四类是指数商品：如NYSE，一个合约的总金额等于该指数乘上一定量的美元（500美元） 一、期权 期权是指一种能在未来特定时间以特定价格买进或卖出一定数量的某种特定商品的权利。 期权又称期货合约的选择权。 期权与期货的区别 权利义务的对称性不同 标准化程度不同 盈亏风险不同 保证金不同 商业银行 安全性原则的要求 （1）合理安排资产规模与结构，注重资产质量。 （2）提高自有资本在全部资产中的比重。 （3）必须遵纪守法，合法经营。 （4）必须采取多种措施，防范经营风险。 流动性原则的措施 保持适当的资产准备 保证资产的变现能力 提高银行的弹性负债能力 保证银行资产负债的比例协调 盈利性原则的途径 扩大经营规模，追求规模效益 拓展经营范围，增加利润增长点 降低经营成本，拓展赢利空间 强化管理，减少货款和投资损失 加强内部核算，增收节支 三性原则的关系 流动性是前提、安全性是保障、盈利性是最终目标。 对立统一。三性之间具有一定的矛盾；也具有一定的相互影响或转化的关系。应力争做到三性的平衡。 中央银行的性质 性质：具有银行特征的国家机关 1、地位的特殊性—国家机关： 赋予其制定、执行货币金融政策，服务经济总目标 ； 是国家管理金融、干预经济的重要工具； 2、业务的特殊性—银行特征： 区别于一般国家行政管理机关 国家机关职责的履行：需要行政、法律、经济等手段的保证，符合经济规律和宏观要求 3、管理的特殊性 —行政管理方式： 履行特定的金融行政管理职责； 主要管理方式：主要职责之履行寓于金融业务的经营过程借