afp考试《金融理财原理》第十五章知识点：金融市场和金融机构.docVIP

金融市场和金融机构 　　一、AFP考试章节知识点：金融机构 　　(一)、商业银行 　　(二)、投资银行 　　三个主要任务： 　　1、为IPO融资 　　2、经纪业务、代客理财、企业收购与兼并、为企业定价 　　3、提供财务咨询 　　(三)、共同基金 　　(四)、保险公司 　　(五)、其他金融机构 　　二、AFP考试章节知识点：直接融资与直接融资 　　公司==公众 　　公司==金融中介==公众 　　三、AFP考试章节知识点：金融市场 　　1、按期限长短划分：货币市场、资本市场 　　2、按品种划分：证券市场、非证券金融市场 　　3、按层次划分：一级市场(发行市场)、二级市场(交易市场) 　　4、按交易场所划分：交易所市场、场外市场 　　四、AFP考试章节知识点：一级市场和二级市场 　　(一)、一级市场：公司==投资人 　　二级市场：投资人==投资人 　　(二)、一级市场 　　1、它是证券发行的市场，又称发行市场。 　　2、投资银行在发行市场扮演重要角色，它们是证券发行的专业金融中介机构： 　　①参与证券承销、包销与分销 　　②提供证券定价服务 　　③提供融资顾问服务等 　3、证券发行制度有注册制、审核制、审批制，我国目前采取审核制。 　　4、一级市场的功能 　　资源配置功能、融资功能、形成金融资产、改变企业产权结构或资本结构 　　5、公司和资本市场的资本流动 　　(三)、二级市场 　　1、它是证券交易流通的市场，又称交易市场。 　　2、有组织的证券交易所：拍卖机制 　　股票交易所、期权交易所、期货交易所 　　3、柜台市场：做市商机制 　　4、二级市场的功能： 　　①增加证券的流动性，支持一级市场发展 　　②通过交易，发现并确定资本的公平价格 　　③资源配置功能 　　④为投资者提供投资渠道 　　5、证券交易所 　　①公司制：是以股份有限公司的形式组织并营利为目的的法人团体，一般由金融机构和各类民营公司组建 　　②会员制：是由会员自愿组成的、不以营利为目的社会法人团体。交易所设会员大会、理事会和监事会，会员大会是交易所的最高权利机关。会员制的交易所中，只有会员派出的入市代表才能进入证券交易。其他人必须经过会员进行。 　　6、场外交易市场 　　柜台交易市场;第三市场，也称柜台外市场;第四市场;代办股份转让市场 　　五、AFP考试章节知识点：交易所的证券交易机制 　　1、交易原则：价格优先、时间优先 　　2、交易规则： 　　①交易时间：交易都在确定的时间内开始和结束 　　②交易单位：交易所通常会规定一个最小的申报数量作为交易单位，俗称为“一手”，委托的数量为“一手”的整倍数。 　　③价位：交易所规定每次报价和成交的最小变动单位。 　　④价格决定：交易所按连续、公开竞价方式形成证券价格，当买卖双方在交易价格和数量上取得一致时，便立即成交并形成价格。 　　⑤涨跌幅限制：为保护投资者利益，防止股价暴涨暴跌，需要对股价的涨跌幅施加限制。超过限制价位的委托都是无效的。 　　3、柜台市场的证券交易机制 　　①做市商报出价和出价 　　②投资者以要价从做市商购买证券，以出价向做市商销售证券 　　③要价一定大于出价，两者之差是做市商的收入来源 　　4、证券交易 　　①买多：低买高卖，当你预测到股票价格将上升，你就可买入该股票，如果预测正确，你将获利，否则亏损。 　　②买空/保证金交易：融资，你预测到股票价格将上升，但资金不足或希望扩大股票的购买量，你可以采用买空交易 　　③卖空：融券，你预测到股票价格将要下跌，但你没有股票或希望扩大股票的销售量，你可以采用卖空交易 　　5、买空卖空 　　买空卖空需要交纳保证金。交易之初需要提供初始保证金。当投资者帐户上的资金低于初始保证金(如50%)，该帐户成为限制性帐户。当低于维持保证金(如30%)投资者将收到补充保证金的通知，补充到维持保证金以上。 　　买空：保证金率=(证券的市值—借款)/证券的市值 　　卖空：保证金率=(帐户总资产—借券市值)/借券的市值 　　6、买空卖空的案例 　　7、交易成本 　　交易佣金、交易税赋、保证金交易的融资融券成本、做市商的要价与出价的差价、大额交易对价格的影响 　　六、AFP考试章节知识点：证券监管 　　1、监管机构：美国证券交易委员会、中国证监会 　　2、自律机构：交易所、证券业协会 　　3、监管目标：保护投资者，公平公正公开，降低系统风险 　　4、监管手段：法律手段、经济手段、行政手段 　　5、监管内容：信息披露、操纵时常、欺诈行为、内幕交易