007 05 高项_计算分析题_ME_v 2.0.docVIP

1 经济可行性研究 1.1 资金时间价值的计算 1.1.1 终值（将来值 Future Value） 终值指本金经过一段时间之后的本利和。 （1）单利终值的计算 （单利法――指仅仅以本金计算利息的方法） 已知P求F 例1： 借款1000元，借期3年，年利率为10%，试用单利法计算第三年末的终值是多少？ 解：P=1000元 i=10% n=3年 三年末的终值为 F=P×(1+n×i)=1000×(1+3×10%)=1300元 2 复利终值的计算 （复利法指用本金和前期累计利息总额之和为基数计算利息的方法，俗称“利滚利”。） 是利率为i，期数为n的1元的复利终值，称为（复利）终值系数，其数值可查阅“复利终值系数表” 例2：某项目投资1000元，年利率为10%，试用复利法计算第三年末的终值是多少？ 1.1.2 现值（现在值 Present Value） 已知F求P 现值是指未来收到或付出的一定资金相当于现在的价值，可由终值贴现求得。 1 单利现值的计算 例3：计划3年后在银行取出1300元，则现在需要一次存入银行多少钱？（年利率为10%） 2 复利现值的计算 是利率为i，期数为n的1元的复利现值，称为（复利）现值系数（贴现系数、贴现因子、折现系数），其数值可查阅“复利现值系数表” 例4：计划3年后在银行取出1300元，则现在需要一次存入银行多少钱？（年利率为复利10%） 1.1.3 货币时间价值--案例计算 例5： 某软件公司项目A的利润分析如下表所示，设贴现率为10%，第二年的利润净现值是（9）元 利润分析 零年 第一年 第二年 第三年 利润值 --- 889.900 1139.00 1514.00 （9）A. 1,378.190 B. 949,167 C. 941.322 D. 922.590 NPV t=2=1139 / 1.21 =941.322 答案：C 例6： 某企业年初从银行借款200万元，年利率3%。银行规定每半年计息一次并计复利。若企业向银行所借的本金和产生的利息均在第三年末一次性向银行支付，则支付额为________?（提示：3年期复利现值系数为0.956317，6年期复利现值系数为0.914542，3年期复利终值系数为1.045678，6期年复利终值系数为1.093443） A. 218.69 B. 238.81 C. 218.55 D. 218.00 解：已知P求F；每半年计息一次，3年 n=6； 方法1： 200*1.093443(6年期复利终值系数)=218.69 方法2:年利率为3%，半年利率，r=1.5%； F = P *（1 + 1.5%）6 = 200 *（1 + 1.5%）6 = 218.6887 例7： 业主进行电子商务建设的贷款年利率为12%，银行给出两个还款方案，甲方案为第五年末一次还款5000万，乙方按为第3年末开始偿还，连续3年每年末偿还1500万元。 【问题1】针对银行提出的还款方案，那种还款方案优（给出计算过程）？ 解法1：甲方案第5年末还款5000万，以此为基准计算乙方案到第5年末的还款总额 按照复利终值计算公式：已知 P 求 F F=1500×（1＋12％）2＋1500×（1＋12％）＋1500＝5061.6 万元 结论：按照甲方案还款合适。 解法2：利用已知F求P的公式，将甲乙两个方案的终值折现为现值 甲方案现值为： 乙方案现值为： 结论：甲方案还款总额的现值小于乙方案，所以甲方案优 例8： 假设贷款利率为1%，各单项工程完工后付款，在评标时考虑工期提前给建设单位带来的收益为每月20万元，三家单位投标书中和报价和工期有关的数据见表1-1（三个单项工程是按照机房工程、使用开发和安装调试顺序进行实施的，表中搭接时间是指后项工程和前项工程的重叠时间，例如投标单位A使用开发在进行到7个月的时候，安装调试工作可以开始）。表1-2是复利现值系数表。 【问题 1】 每个投标人的总工期是多少？在考虑资金时间价值的情况下，应选择哪家单位中标？ 解： A的总工期：3＋9＋6－2＝16个月 A的综合报价： =360×PVIF(1%, 3)+900×PVIF(1%, 12)+1100×PVIF(1%,16) =360×0.970+900×0.887+1100×0.852 =2084.7 B的总工期：4＋8＋6－2＝16个月 B的综合报价： =400×PVIF(