金准AI赋能产业互联网-金融科技+供应链金融-开启服务中小企业融资的“第二曲线”.docVIP

金准数据 PAGE PAGE 2 PAGE PAGE 1 金准AI赋能产业互联网 金融科技+供应链金融，开启服务中小企业融资的“第二曲线” 编制机构：金准数据 发布日期：2019年5月15日 前言 金融科技不是产业信用的创造者，真正的信用创造者是供应链中的企业本身，但是金融科技可以作为产业信用的传递者，通过技术让信息更为透明、让企业信用在供应链体系中传递，更好的给各方防范风险。 当前，以人工智能、区块链、云计算和大数据为代表的金融科技正与传统供应链金融深度融合，形成新一代的智能供应链金融平台。新一代平台具有智能多方连接、链条企业互信、多级信用穿透、生态风控闭环等特点，有望通过将核心企业信用多级传导和资金闭环运作方式，相对风险可控的批量带动中小企业融资业务发展。在当前政策驱动下，有望开启中小企业融资的第二曲线。 不同于业内部分专家认为金融科技将创造中小企业信用的观点，金准AI认为，金融科技无法创造企业信用，但其在供应链金融中的角色有两个。一是产业信用的传递者，金融科技可以让信息更为透明，从而将供应链中企业创造的信用进行更高效的传递；二是金融生态的促进者，金融科技可以更好的警示风险，并更加便捷连接多方，从而促进资金的流动。 ? 图1 第二曲线 ? 一、中小企业融资之殇 “中小企业融资难”，依然是2019年两会的热点。政府工作报告中12次提到“小微企业”，其中6次是关于融资难，可见政府对中小企业发展的关注、对中小企业融资难的关注。这不难理解，毕竟中小企业贡献了50%的税收、60%的GDP、70%的发明专利和80%的城镇就业岗位，在市场主体中占比超过90%。成为活跃市场、解决就业、推动创新、增加税收和改善民生的主力军。 然而，中小企业因生命周期短（平均不到3年）、信息不透明（90%无正规财务报表）、缺少银行认可的抵押资产等原因，在正规金融低风险偏好和贷款风险定价未完全市场化的背景下，其融资问题一直得不到有效改善。金准AI统计，近40%的中小企业融资需求得不到满足，融资缺口达12万亿。即使拿到银行贷款，其成本至少是大型企业1.5-2倍。虽然最近出台了一系列政策利好，但根据工商联的最新调研，超过80%的中小企业认为融资环境并无本质改善。 在无法完全市场化风险定价的前提下，要想低风险批量服务中小企业，既满足监管考核和指标要求，又要防控不出过高风险，这就需要解决信息不对称、操作成本高、缺乏抵押资产难增信的问题，这单靠客户经理一户户拓展、依托中小企业自身信用很难达到的。而除了传统冲指标的“票据大法”外，金准AI分析，供应链金融有望成为可持续性的切实破解这一难题的关键，这也是今年以来很多银行开始关注供应链金融的原因。 从产业角度看，绝大多数的中小企业均处于某一供应链垂直场景中，通过整合供应链中的信息流、资金流和物流来解决信息不对称问题，将核心企业信用分享传导至供应链长尾端中小企业来解决增信难题，有望成为破解这一传统难题的突破口。 从国内实践来看，当前仅有少数大型银行（不超过10家银行）拥有在线供应链金融服务能力，模式主要是服务于少数特大型企业（大型央企、国企和上市公司）及部分有应收账款一级供应商，而处于供应链长尾端多级中小供应商和经销商仍然无法享受到真正的供应链金融服务。 究其原因，一是长尾端中小企业与核心企业信息并未连通，互相信息割裂，未建立一套互信机制；二是线下操作和纸质凭证流转效率低、欺诈风险高、审核难，造成核心企业信用难以实现多级穿透覆盖；三是下游经销商风险确实高于上游有核心企业“兜底”的风险。而金融科技的发展，特别是区块链、大数据、AI和物联网等技术在供应链体系中的逐渐应用，将构建起一个智能化供应链金融生态，推动供应链金融服务模式的2.0变革，有望成为中小企业融资服务的第二曲线。 二、金融科技打造智能供应链金融生态 在今年政府工作报告中，首次提出“智能+”，强调“深化大数据、人工智能等研发应用”。而这些科技在与供应链产业各环节的逐渐融合过程中，为开展智能供应链金融提供了历史新契机。从本质来看，金融科技不是产业信用的创造者，真正的信用创造者是供应链中的企业本身，但是金融科技可以作为产业信用的传递者，通过技术让信息更为透明、让企业信用在供应链体系中传递，更好的给各方防范风险。 金准AI认为，以金融科技驱动的智能供应链金融平台，具有智能在线连接多方打破信息孤岛、智能互信交叉多维验证确保链上企业资质与数据真实可信、智能穿透实现核心企业“信用流+资金流”多级分享和可控、智能生态实现不同企业供应链的跨链共享防范风险。依托这四大特点，构建起全新的智能供应链金融生态圈。 ? 图2?智能供应链金融生态圈 ? 2.1智能连接多方打破信息孤岛 在传统供应链金融服务模式中，核心企业、中小企业、银行和第三方服务商（如物流公司、仓