新版巴塞尔资本协定最新修订方向.docVIP

PAGE PAGE 1 新版巴塞爾資本協定最新修訂方向 本中心風險研究小組 黃寶慶 一、前言 二○○四年一月十五日，巴塞爾銀行監理委員會發佈新聞稿，表示在去年十月西班牙首都馬德里的會議後，委員會即依循會議結論對協定進行修訂。本日在巴塞爾的會議上，已對一些主要議題做出初步結論，詳如下述，期望在二○○四年年中前，新協定可以納入所有合宜的建議。 二、會議初步結論 （一）各界回應支持委員會所提出修訂有關IRB法信用風險中預期損失的議題 1.朝向法定資本與經濟資本一致的目標： 各界對委員會在二○○三年十月所提出對信用風險預期損失及非預期損失處理方式將做修訂之提議，表示歡迎。回應者認為此舉有助於讓銀行的經濟資本與法定資本更趨向一致。 2.超額損失準備為合格資本的上限標準： 此外，委員會同意業界之建議，認列超額損失準備為合格資本的上限不應基於第二類資本成份之基礎上（委員會在二○○三年十月曾建議上限設為第二類資本的百分之二十）。取而代之，此上限將修正為信用風險加權性資產的一定百分比（比率尚未確定）。 3.有關此部份之議題，巴塞爾銀行監理委員會已於二○○四年一月三十日發布研究報告，詳細內容請參閱附件一。 （二）證券化暴險處理的重大進展-與實務取得一致性 簡化處理資產證券化相關之暴險以期與實務界更趨一致。在新協定下，銀行將被允許對無評等暴險以資產為擔保之商業本票（Asset-Backed Commercial Paper - ABCP），用對照內外部評等的方式，衍生其風險加權。對於未評等的證券化暴險而言，一個較不複雜的〝監理公式〞將被運用來決定其資本。對於已評等的證券化暴險而言，創始銀行及投資銀行皆可使用〝評等基礎法 Ratings-Based Approach (RBA)〞來決定資本。最後，委員會會校訂證券化RBA風險加權，以確保其與部位固有之風險一致。 （三）信用風險沖銷方式及其相關的進展-加強對特定議題之合作研究 委員會決議修訂信用風險沖抵方式認定的規則，以符合業界的建議。現存的方式必須保留，特別是有關重複違約效果（Double Default Effects）的部份。委員會會針對此議題持續探討，以期在新協定實施前擬出健全有效的辦法。委員會計畫與國際證券委員會組織（International Organisation of Securities Commissions - IOSCO）合作，對交易對手信用風險及交易簿等相關議題進行審視。 （四）第二支柱施行更明確之說明 為了回應近期與銀行業者討論的結果，委員會同意對監理機關審視資本及第二支柱的施行做更明確的說明。由於在新協定架構下，委員會強調一方面要加強監理機構彼此間的監理實務資訊交流；另一方面，要確保銀行與監理機構間有通暢的溝通管道，如此才能讓第二支柱被一致性的施行。然而，許多機構及組織似乎對此部份之議題產生誤解，甚至認為第二支柱只是一種增加法定資本計提的手段，委員會特此提出相關澄清說明，以釐清這些機構之疑慮。同時亦歡迎業界、監理機構或對此議題有興趣之團體提出意見相互交流。 （五）母國監理機關與國際主導監理機關的合作 委員會瞭解在作業風險方面，有關進階衡量法（AMA）在跨國執行上也是相當重要的，有關這方面議題相關之原則會在近期發佈。 三、結語 所有具建設性的提議在委員會二○○四年五月的會議上都將被討論。委員會會持續努力，確保新協定在風險管理及衡量上，符合實務現況。 附件一：新協定IRB法中有關資本對預期與非預期信用損失處理方式之修正 二○○四年一月三十日，巴塞爾銀行監理委員會發佈研究報告，表示有關在信用風險資本計提之計算中，對預期與非預期信用損失處理方式之修正已大致完成。簡言之，就內部評等法而言，有關預期損失的部份會從風險加權函數中移除。然而，銀行必須要將其實際提存之損失準備與預期損失做一比較。若有提存不足的情況，必須從第一類資本及第二類資本中扣除；若有提存過多的狀況，則可在一定的上限內認列為合格第二類資本。至於標準法的這部份，委員會不打算做任何的修改。若銀行部份採行標準法，部份採行內部評等法，部份一般損失準備有可能可以保留在第二類資本內。 （一）修正風險加權函數 1.一般企業型風險：從風險加權函數中移除預期損失； 且改變對有效到期期間調整的解釋方式 （1）到期期間調整 原協定 b (PD) = (0.08451 – 0.05898 × log (PD))^2 修正後 b (PD) = (0.11852 – 0.05478 × log (PD))^2 （2）應提資本 原協定 (K) = LGD × N [(1 - R)^-0.5 × G (PD) + (R / (1 - R))^0.5 × G (0.999)] x (1 - 1