最优停止规则在股票选择中的应用-AtlantisPress.pdf

Advances in Economics, Business and Management Research, volume 76 4th International Conference on Financial Innovation and Economic Development (ICFIED 2019) Application of Optimal Stop Rules in Stock Selection Jiang Min1,a 1School of Economics and Management, Beijing Jiaotong University, Beijing, China a163.com Keywords: Optimal stopping, Stock market, Optimal decision. Abstract. In this paper, the optimal stopping rule is applied to stock selection for the first time, and the applicability of the optimal stopping theory in different industries is studied. The purpose is to analyze the applicability of the optimal stopping in the securities market and provide another efficient and convenient method for people to choose stock investment. 最优停止规则在股票选择中的应用 姜敏1, a 1北京交通大学经济管理学院，北京，中国 a163.com 关键词: 最优停止; 股票市场; 最优决策 中文摘要. 本文首次将最优停止规则运用于股票选择上，研究最优停止理论在不同行业股票 上的适用性，旨在分析最优停止在证券市场的适用性，为人们在选择股票投资时提供另一个 高效便捷的方法。 1．引言 最优停止规则来源于相亲问题，在相亲过程中，我们无法知道哪一个人会是所有相亲对 象中最优秀的那一个，这时候就需要最优停止规则来帮助我们选择，它将相亲对象分为两组， 第一组作为样本组，第二组作为实际选择组，在此过程中，我们假定不会无限次的相亲以及 每一次相亲的结果只能选择“接受”或“拒绝” ，当出现“接受”时，就终止相亲；并且不能重复 和同一个人相亲。这时将第一组样本组的相亲对象进行综合排序，当第二组的相亲对象综合 成绩优于第一组中前37% 的人，那么这个人就是最优的相亲对象，此时，就可以结束相亲， 故最优停止问题可叫做“37法则” 。 在如今人民物资条件日渐丰富的情况下，家庭拥有富余的资金，家庭会将多余的资金投 资于股票市场，为了选择优秀的股票投资组合，我们需要花费大量时间和精力去对各种股票 进行分析。过去在股票选择时，有多种指标进行分析，如股票市场常用的分析方法MACD 、 KD等技术分析手段，所以需要平衡各指标之间的重要性，从而得到一个当时认为是最优的股 票组合。然而股票的价格变动是没有规律可循的，导致在该市场投资风险与收益并存，这样， 投资所获得的收益具有极大的不确定性，很难抉择是否要投资某只股票以及何时投资，从而 获得最优投资收益。自然，我们希望花费最少的时间和精力找到最优的投资组合，故在本文 中，采用了最优停止方法对其进行选择。为人们在选择股票时，提供另一种高效的选择方法。 Copyright © 2019, the Authors. Published by Atlantis Press. This is an open access article unde