st钛白：独立董事对非标准无法表达审计意见涉跟事项的独立意见 xxxx.pdf

中核华原钛白股份有限公司 独立董事对非标准无法表达审计意见 涉及事项的独立意见 中核华原钛白股份有限公司（以下简称公司）经中国证监会证监 发行字【2007 】180号文核准，2007年7月23 、24 日，公司采用网下向 询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式，公开发行 6,000万股人民币普通股，发行价格5.58元/股，募集资金总额33,480 万元，根据有关规定扣除发行费用后，募集资金净额为31,443.83万元。 公司股票于2007年8月3 日在深交所中小企业板挂牌交易。 自2008年以来，受全球金融危机的外部经济环境影响，公司钛白 粉产品市场价格和主要化工原材料硫酸、钛矿价格大幅度波动，加之 债转股公司的治理存在一定缺陷，致使公司盈利能力持续大幅度下 滑，2008年度、2009年度连续两年亏损，2009年4月，因公司持续经 营存在重大不确定性，公司股票被实行“ST ”特别处理。因公司流 动资金严重不足、主要化工原材料价格居高不下，导致钛白粉产品成 本与售价严重倒挂,持续生产将不经济，2008年12月公司仅有的100#、 200#两条钛白粉生产线被迫全面停产。 随着国内经济形势的逐步好转，在多方支持与公司的努力下， 2009年7月公司200#生产线复产，2010年1月100#生产线复产。目前公 司流动资金异常紧张的局面并未明显缓解，生产系统效率不高，钛白 第 1 页 共 8 页 粉市场需求受宏观经济环境的影响仍处于恢复状态，公司内部管理缺 陷未能根本彻底消除，公司持续经营能力仍然存在重大的不确定性。 董事会在综合分析内外部环境因素对公司持续经营影响的基础 上，对公司持续经营能力评估如下： 一、影响公司持续经营的情形 1．公司生产线全面恢复生产后，原材料储备库存量增加，库存 产品增加，流动资金占用量增加，公司流动资金仍然紧张。 2 ．公司已连续两个会计年度发生亏损，经营活动产生的现金流 量净额及营运资金为负数，公司财务状况持续恶化。 3 ．截止2009年12月31 日，公司货币资金账面余额为787,461.20 元，已到期未偿还也未取得展期的银行借款7,540万元，公司无法偿 还到期债务，已到期或即将到期的的借款也难以展期，公司面临承担 不按期归还借款的法律责任。同时，由于公司信誉度的下降，通过银 行再融资已十分困难。 4 ．公司过度依赖短期借款筹资。截止2009年12月31 日，公司银 行借款总额为21,960.16 万元，其中短期借款为18,160.16万元，占 82.70%，债务压力大，公司将陷入进一步的财务危机。 5 ．公司无法获得供应商的正常商业信用。由于前期公司应付账 款规模很大，目前大多数供应商对公司采购货款的结算方式进行了调 整，要求公司全部提供现款交易，公司难以通过赊购取得生产经营所 必需的原材料或其他物资，现金偿付压力巨大，一旦公司资金短缺， 生产经营就有可能随时中断。 第 2 页 共 8 页 6 ．公司目前销售渠道不合理，产品大多通过中间商销售，没有 规范合理的代理销售机制，直销率很低，销售话语权掌握在中间商手 中。在两条生产线全面复产产量增加情况下，如果销售不畅产品积压， 将会导致公司资金链再次断裂被迫停产，生产经营中断。 7 ．由于公司组织机构设置不合理，导致工艺、检修部门等辅助 生产部门内耗较大，相互推诿扯皮，生产系统的相关部门难以形成合 力，共同完成计划生产任务。 8．公司人员多、固定资产规模大，单位产品生产成本中的折旧 费用、动力费用、人工工资等固定、半固定成本对产量的敏感度不高， 一旦产量出现波动，将会出现产品单位成本的更大波动。在产量达不 到计划产量的情况下，就会出现产品售价与成本倒挂，产销量越大， 亏损越大。 二、管理层关于改善公司持续经营现状的措施 1．面对公司的严峻形势，公司股东中国信达资产管理公司和中 核四○四有限公司于2009年12月启动了重大资产重组工作，引进江苏 金浦集团有限公司（以下简称金浦集团）等作为重组方参与公司的重 大资产重组。2009年12月14 日，两股东方及公司与重组方金浦集团及 其他重组参与方签订了《中核华原钛白股份有限公司重大资产重组