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PAGE PAGE 21 东风汽车股份有限公司财务报表分析 一、东风汽车股份有限公司简介 　　东风汽车股份有限公司（股票简称：东风汽车）是由东风汽车公司于1998年独家发起，将其下属轻型车厂、柴油发动机厂、铸造三厂为主体的与轻型商用车和柴油发动机有关的资产和业务进行重组，采取社会募集方式设立的股份有限公司，1999年7月27日在 上海证券交易所挂牌上市。 　　2003年东风汽车公司与日本日产汽车公司全面、深度合作，组建国内汽车行业最大的合资公司——东风汽车有限公司，东风汽车股份有限公司的控股股东变更为东风汽车有限公司。 公司经营范围为：汽车（小轿车除外）、汽车发动机及零部件、铸件的开发、设计、生产、销售；机械加工、汽车修理及技术咨询服务。 总公司总部位于武汉市武汉市经济技术开发区创业路136号。东风汽车股份有限公司现主要由汽车分公司、铸造分公司、车厢分公司、常州东风汽车有限公司四个分公司，工程车、海外、特种车三个事业部， 东风康明斯发动机有限公司、 郑州日产汽车有限公司、东风轻型发动机有限公司、东风襄樊旅行车有限公司、东风裕隆汽车销售有限公司、东风襄樊物流工贸有限公司、东风襄樊专用汽车有限公司、上海嘉华投资有限公司等10家控股子公司组成，事业布局武汉、襄樊、十堰、郑州、常州。 东风系列轻型商用车，产销量处于行业第二。 公司持有50%股份的 东风康明斯发动机有限公司，产品涵盖B、C、L系列4到9升机械式和全电控柴油发动机，功率范围100-545马力，技术上与欧美市场同步，是中国目前最大的中重型动力生产基地。 　　公司持有50%股份的 郑州日产汽车有限公司为目前中国最大的高端皮卡生产基地。 公司持有90%股份的东风襄樊旅行车有限公司，生产销售客车底盘及系列客车，其中，客车底盘销量位居国内行业第一。 　　1、东风小霸王、东风多利卡、东风金霸、东风康霸、东风之星、东风金刚、东风劲诺等东风品牌轻型卡车； 　　2、东风御轩、奥丁、NISSAN帕拉丁等MPV、SUV； 　　3、东风、NISSAN双品牌下的汽油、柴油皮卡； 　　4、东风莲花、东风快车等客车及其客车底盘； 　　5、东风康明斯B、C、L、Z系列发动机； 　　6、东风梅花铸件。 截至2015年，公司已开发出东风天翼、奥丁、锐骐、东风帅客、御轩等十多款纯电动车型，其中国家电网公司自2006 年以来已订购郑州日产近30辆纯电动车进行示范运营，东风旅行车公司自主研发的第三代纯电动客车东风天翼，也于2009年5月正式在河南洛阳投入城市示范运营。东风天翼采用了17项自主研发的电动车专利技术，行驶零排放、低噪音、无污染，最高时速可以达到80km/h，可乘坐78人，一次充电续驶里程达到230公里，最大爬坡度大于20％，并能实现快速充电。 二、财务分析 （一）偿债能力 短期偿债能力分析表 单位：元 项目 2013年 2014年 2015年 流动资产总额 4,278,937,448.83 4,395,263,733.88 3,833,588,298.02 速动资产总额 3,612,434,425.55 3,940,931,013.32 3,472,216,064.79 流动负债总额 3,486,536,711.46 4,437,145,770.65 3,470,696,794.56 流动比率 122.73% 99.06% 110.46% 速动比率 103.61% 88.82% 100.04% 1、短期偿债能力：流动比率=流动资产/流动负债×100% 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。该公司2014年和2015年年初和年末的流动比率都低于一般公认标准（从一般经验看，流动比率为200%时，认为是比较合适的），虽然在2014年末恶化，但是在2015年末有所好转，公司应该采取了措施，调整流动资产和流动负债的比例关系，得以提高其短期偿债能力。否则将会继续发生财务风险，导致企业信誉不良，给企业经营带来不利的影响。 同时要注意以下几点： 1）企业的偿还短期债务的能力取决于流动资产和流动负债的相互关系，与企业规模无关。 2）对企业的偿还短期债务能力的判断必须结合所在行业的平均标准。 3）对企业的偿还短期债务能力的判断必须结合其他有关因素公式 ：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计 保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债 企业设置的标准值：1 意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因