会计政策选择的经济后果博弈分析.pdfVIP

·学术版 年第 期 2007 10 会计政策选择的经济后果博弈分析 王柱 (安徽财经大学会计学院 安徽 蚌埠 ) 233041 摘要:本文认为,会计政策选择对财务报表的各种使用者具有经济后果。由于信息不对称而形成的逆向选 择和道德风险的存在,使得企业内部管理者可以通过会计政策选择来损害外部投资者利益。在经济后果范围内 将信息披露问题,利用博弈理论在管理者与投资者之间进行分析非常重要。研究发现,在存在不利经济后果时, 由于信息不对称产生的负面效果使得博弈双方走入了“囚徒的困境”。 关键词:会计政策选择 经济后果 冲突 博弈 一、会计政策选择的困境分析 个世纪 年代以来,以罗切斯特学派( )为代表的实证会计理论学者关于会计选择问题的研究证明,会计政 20 70 RochesterSchool 策选择带来两种效应:降低订约成本从而使企业的经营更富有效率以及有利于经理采取机会主义行为以实现自身效用最大化目的。 从信息经济学的角度来看,目前存在的会计政策选择的目标偏离,以及会计政策选择过程中的逆向选择、道德风险等行为具有必然 性。在资本市场下假定所有利益相关者在对会计政策做出选择或提出建议时,都是为尽可能维护自身利益以达到其预期效用。信息 经济学认为:在商品交易中一些人可能比其他人具有信息优势,当这种情况发生时,一般认为该经济机制中存在着信息不对称。显 然,会计政策选择主体和信息使用者之间的委托代理关系,决定了两者之间存在着信息不对称,即代理人拥有不易直接被委托人观 察的私人信息(知识和行为等方面)。以管理者和投资者为例,管理者对企业经营情况及财务状况比投资者具有信息优势,此时管理 者可能会通过会计政策选择,扭曲和操纵提供给投资者的信息,将信息优势转化成利益。很多研究表明存在管理者利用信息优势掠 夺投资者和债权人财产的现象。与此对应,投资者、债权人由于担心信息的可靠性而选择谨慎的投资方式,这将使得资本市场无法正 常运行。管理者的信息优势及监督成本的存在使其在会计政策选择上存在自由性,管理者可以通过政策选择获得优势利益,另一方 面,管理者可以拒绝政策的实行来保护自己的即得利益。如果存在一项会计政策使得当期报告净收益降低从而影响管理者的报酬, 虽然管理者努力程度不变,由于契约的刚性提高奖金比率的要求一般难以达到。此时尽管会计政策的选择有助于提高财务报表的决 策有用性,管理者往往也会干预会计政策的选择。另外,我国的会计政策选择不规范,在政策选择问题上没有统一的指导思想和科学 的选择程序,这种随意性很难使企业达到整体优化的目的。同时,利用政策选择进行盈余管理和不法的利润操纵,使得弱势集团的利 益更难以得到保护。 二、经济后果的含义及其影响 在企业契约谈判的过程中,每一个利益相关者都希望会计政策以有利于自己的方式,对会计信息进行确认和计量,并披露满足 其需要或代表其利益的会计信息。企业会计政策选择在形式上表现为企业会计过程中的一种技术问题,但本质上是一种利益集团之 间经济和政治利益的博弈。为形成一致会计政策的契约安排,各利益主体双方或多方之间存在一个博弈的过程,即通过会计政策选 择来实现对自己有利的经济后果的过程。 年史蒂芬 泽夫( )在《“经济后果”的产生》( 1978 . Stephen.Zeff TheRiseofEconomicCon- )一文中解释了“经济后果”存在的事实,将其定义为:会计报告对企业、政府、工会、投资者和债权人决策行为的影响。这 sequences 些个人或团体行为的后果被认为可能影响其他团体的利益。该定义说明会