第7章流动性风险管理.ppt

金融风险管理 第七章 流动性风险管理 第七章 流动性风险管理 本章介绍流动性风险管理问题。通过本章的学习，要求学生理解和掌握流动性风险管理理论、流动性风险的度量方法和管理方法。 第七章 流动性风险管理 流动性风险管理理论、流动性风险的度量方法、流动性风险的管理方法。 第七章 流动性风险管理 第一节 流动性风险概述 第二节 流动性风险管理理论 第三节 流动性风险的度量 第四节 流动性风险管理方法 第一节 流动性风险概述 第一节 流动性风险概述 早在1977年，花旗银行的财务主管Donald Howard 在与一组研究人员探讨“骆驼评级体系”各组成部分的次序时说：“CAMEL评级体系应改为LEMAC，流动性始终是第一位的问题，离开了流动性，银行必须关门。有了流动性，银行即赢得了解决其他问题的时间。” 第一节 流动性风险概述 1、流动性的定义 银行的流动性是指银行以适当的价格获取可用资金的能力（支付能力与变现能力）。 流动性由资产的流动性与负债的流动性构成。 第一节 流动性风险概述 如果资产能以较少的价格损失迅速地转变为所需现金，那么这种资产就具有该动性； 如果一家银行能够以同类银行支付的可比利率借到资金，那么该负债也具有流动性。 第一节 流动性风险概述 一般而言，小银行筹措现金的能力有限，主要依靠短期资产满足流动性需要。相反，大银行主要不是通过资产，而是通过负债获取为满足流动性所需要的资金。 商业银行在遇到存款挤提或贷款需要增加时，不能迅速地从市场上获得流动性资金而使银行的信誉和筹资能力受到损失，就就是流动性风险。 第一节 流动性风险概述 银行资产流动性和负债流动性资源 第一节 流动性风险概述 2、银行流动性的职能 巴塞尔委员会认为计量与管理流动性是商业银行最关键的一项业务。 银行流动性的具体职能—— ★保证其债权人得到偿付； ★兑现对客户的贷款承诺； ★握任何有利可图的机会，在不利的市场环境下出售其流动性资产，避免资本亏损。 第一节 流动性风险概述 3、流动性和清偿能力 从法律上讲，清偿能力是指银行的资产大于负债，即资本为正值。也即，只要银行有足够的时间，完全可以将资产变现，清偿所有的负债。可现实中上门提款的储户往往不会给银行变现的机会，当挤提出现时更是一分钟都等不了，这时就全靠银行在流动性上的功力了，即能够随时满足所有提款或还款以及客户信用需求的能力。 第一节 流动性风险概述 不难看出，流动性与清偿能力之间存在着较大的差异：有的银行，虽然资产总价值大于、甚至远远大于负债总价值，在法律上具有充分的清偿能力；但只要是流动性不足，应付不了挤提，那么除了关门歇业之外，恐怕也就没有其它更好的选择了。 第一节 流动性风险概述 反过来，有的银行虽然资产价值远低于实际负债价值，这可能是由于证券、房地产贷款损失或是其它别的什么原因，但只要能保持大量的流动性资金、仍可满足公众的提款要求，则往往能够渡过难关，转危为安。　 第一节 流动性风险概述 巴塞尔银行监管委员会《有效银行监管的核心原则》对流动性风险定义为： 流动性风险是指银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资的可靠性，即当银行流动性不足时，无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得足够的资金，从而影响其盈利水平。 第一节 流动性风险概述 在极端情况下，流动性不足会造成银行的清偿问题。商业银行流动性表现在两个方面，其一是资产的流动性，主要指银行资产在不发生损失的前提下，迅速变现的能力，资产变现能力越强，所付成本越低，则流动性越强；其二是负债的流动性，指银行能够以较低的成本获得所需资金的能力，筹资的能力越强，所付的成本越低，流动性越强。银行的流动性一旦出现不确定性，则会产生流动性风险。 第一节 流动性风险概述 商业银行存在流动性风险，归根结底是其流动性供给与需求不均衡。既有内部原因，也有外部原因。归纳起来，主要有以下几方面的原因： 第一节 流动性风险概述 1、资产和负债的结构不合理 ★资产或负债的内部结构不合理 商业银行的资产主要包括：现金、贷款、证券投资和固定资产四大类。 其中，现金资产具有非盈利性和高流动性，如果这类资产比重过低 会导致银行的支付困难。比重过高 会削减收益。 第一节 流动性风险概述 相对于现金资产，贷款的流动性相对较低，但它是商业银行获取利润的最重要来源。 商业银行进行证券投资的目的一般不在于盈利性，而在于增加流动性和为存款提供保障。 固定资产的流动性和盈利性都较弱，但它却是支撑银行经营的重要物质基础。 通常，这四类资产间应保持一个合理结构。 第一节 流动性风险概述 如果金融