基于经济资本占用视角的票据业务基础收益的模拟测算与比较.pdfVIP

【金融观察】 基于经济资本占用视角的票据业务基 础收益的模拟测算与比较 汪办兴 (中国工商银行票据营业部上海 ) , 200080 摘要:本文从作为风险低的票据资产经济资本占用的角度,对票据分业务种类和不同年份两个 维度测算了票据业务和短期贷款业务的经济资本占用、经济增加值和资本回报率,并比较了两 者的收益后发现,引入经济资本占用后测算得到的票据业务的经济增加值和资本回报率均由于 短期贷款业务。 关键词:票据业务;经济资本;收益比较 文章编号: ( ) 中图分类号: 文献标识码: 1003-4625200807-0032-06 F830.4 A : AbstractThispapercalculatestheeconomiccapitaloccupation,economicvalueaddedandrisk adjustedreturnofcommercialbillsunderdifferentpatternsandyears.Basedonthecalculation,this papercomparestheECneed,EVAandRAROCbetweenbillandshortloan.Itisfoundthatthe EVAandRAROCofbillarehigherthanthoseofshortloan. : ; ; KeyWordsCommercialBillEconomicCapitalEarningComparison 一、宏观调控与票据业务的传统收益观 个百分点。票据贴现余额下降,短期贷款增长较快, 年后,随着我国经济的快速增长,人民币 两者形成 “跷跷板”(见表 )。 2006 2 升值预期致使金融市场出现流动性过剩,信贷业务 表 某银行按业务类型划分的客户贷款分布 1 需求和商业银行放贷冲动增强,宏观经济增长由偏 情况表 单位:万元 快转向过热的趋势显现,央行频繁出台宏观调控措 2007年上半年 2006年 2005年 施,以此抑制信贷投放过快增长和综合治理流动性 平均 利息 平均收 平均 利息 平均收 平均 利息收 平均收 过剩。这一阶段,票据业务开始发挥调控信贷规模, 余额 收入 益率(%) 余额 收入 益率(%) 余额 入 益率(%) 平衡信贷需求的作用,商业银行有的放矢地压缩票 公司贷款 26464.37809.42 6.12 2399392 139312 5.81 2505521133199 5.32 据业务规模,腾出规模支持信贷投放。此阶段的一个 票据 4014.06 65.59 3.27 421912 11135 2.64 339123 9044 2.67 显著特点是,票据承兑未见减少,而票据贴现量特别 个人贷款 6149.52 190.88 6.21 534569 31169 5.83 498851 29060 5.83 是贴现余额不升反降。中国人民银行2007年第二季 客户贷款 37852.051099.25 5.81 464384 187623 5.42 3429852175285 5.11 度货币政策执行报告显示, 年上半年,票据业 资料来源:某银行 年年报和 年中期