第六期工行投资理财指数 - 中国工商银行.docVIP

PAGE PAGE 8 第六期工行投资理财指数 简要研究报告 为全面客观地了解中国城市居民投资理财的态度和行为意愿，为我行发展投资理财业务提供参考依据，我行委托盖洛普咨询公司对中国城市居民的投资理财意愿进行研究，在2007年第一季度开始推出第一期“工行投资理财指数”。此后，分别在2007年第四季度、2008年第一季度、2008年第三季度和2008年第四季度进行跟踪研究，得出第二期、第三期、第四期与第五期指数。本研究报告为第六期工行投资理财指数——2009年第一季度（调查时间为2月15日 一、本期工行投资理财指数的研究方法 本次指数研究延续前五期的科学抽样方法，采用计算机辅助电话访问（CATI）方法，调查范围包括北京、上海、深圳、广州四个一级城市，成都、武汉等六个二级城市，以及晋中、菏泽等六个其他城市（具体城市见附录1）。这16个抽样城市既具有经济发展水平与人口规模的代表性，又兼顾了不同地区（华北、华东、华南、华中、西北和西南）的代表性。 研究的调查对象与前五期保持一致，即城市中高收入居民家庭中，年龄为20至65岁，且对家庭投资理财有决策权的人；家庭税后年收入高于当地平均水平（一级城市大于3万元；二级城市大于2.5万元；其他城市大于2万元）。本次调查共有1700名被访者参加了调查，最大抽样误差为3.4%。 二、第六期“工行投资理财指数”（2009年第一季度）主要研究发现 第六期（2009年第一季度）工行投资理财指数为104（投资理财指数的量表为0-200，具体量表定义见附录2），出现2007年第一季度至2008年第四季度以来持续下降后的首次回升（第一期、第二期、第三期、第四期和第五期指数分别为126、115、108 、104和99），说明城市居民的投资理财意愿在中等区间有所增强，见图1。 图1 工行投资理财指数趋势图 “工行投资理财指数”由宏观环境信心指数、生活预期信心指数和投资理财意愿指数等三大分项指数构成，本期各分项指数研究结果如下： (一)宏观环境信心指数小幅回升3点：城市居民对总体经济发展和投资时机的信心均有所提高，总体经济发展的信心从第五期的117点增长至第六期的120点，投资时机的信心从第五期的94点增长至第六期的96点，分别增长3点和2点。 图2 宏观环境信心趋势图 其中，高收入人群（税后家庭年收入大于6万元人民币）中，对经济趋势有信心的比例从第五期的34%显著提升至第六期的41%，高收入人群对投资时机有信心的比例基本稳定，第五期为29%，第六期为28%；而中等收入人群对经济趋势和投资时机有信心的的比例没有显著变化。 （二）生活预期信心指数显著回升8点：城市居民对就业前景预期从第五期的107点提升至第六期的110点，收入预期从107点提升至112点；受物价的影响则持续降低，物价承受力从第五期的85点提升至第六期的99点，提高14点。 图3 生活预期信心趋势图 其中，高收入居民群体对职业前景有信心的比例从第五期的25%略增至第六期的27%，对家庭收入有信心的比例从第五期的29%增加至第六期的34%。而中等收入居民群体对职业前景和家庭收入有信心的比例没有显著变化。 （三）投资理财意愿指数回升4点：城市居民在投资理财的时间投入、资金投入和投资增量的意愿方面均比第五期有所回升，时间投入意愿从第五期的88点提升至第六期的94点，资金投入意愿从第五期的86点提升至第五期的90点，投资增量的意愿从第五期的102点提升至第六期的106点。 其中，高收入居民中，愿意增加投资理财时间投入的比例从第五期的28%提高至第六期的33%；愿意增加资金投入的比例从第五期的28%提高至第六期的32%。而中等收入居民中，愿意增加投资理财时间投入的比例从第五期的21%提高至第六期的26%；愿意增加资金投入的比例从第五期的22%提高至第六期的26%。 图4 投资理财意愿趋势图 各分项指数变化趋势图如下所示： 图5 工行投资理财指数的构成 三、投资理财行为研究主要发现 （一）随着城市居民对宏观信心和生活预期的信心恢复，投资理财需求也稳中趋强。在宏观信心指数比第五期增长3点（比第一期下降24点）、生活预期指数比第五期增长8点（比第一期下降30点）的背景下，投资理财意愿指数比第五期增长4点（比第一期下降了15点）。城市居民持有投资理财产品的比例保持稳定，从第一至六期的持有比例分别是62%、63%、61%、70%、66%和67%。 （二）城市居民投持有各种理财产品的比例较为稳定，但未来购买分红型保险、房地产、股票基金、股票和银行理财产品的意愿有所回升。城市居民持有各类理财产品的比例没有显著变化，其中，持有股票、分红型保险、基金和房地产的比例分别为32％、32%、25%和15%；但高收入居民持有股票的比例从52%降低至43%；持有房地产