国际股票投资-公开课件（讲义）.ppt

第四章 国际间接投资第二节 证券投资技术分析 一、证券技术分析 二、证券发行 三、股指 四、股票行情表 1.1证券技术分析方法 1.2 证券发行 预测股市的方法 基本面分析 fundamentals analysis 技术分析 technical analysis 证券的技术分析方法 1、技术分析的理论基础 2、量价分析 技术分析的理论基础 1、市场行为涵盖一切 2、价格顺着趋势变化 3、历史不断重复 1.1证券技术分析方法 道氏法(Dow Theory) 波浪法(Elliott Wave Theory) K线图法(K Line Chart) 一、道氏法(Dow Theory) a)?市场价格指数 ——Dow Jones Index b)?市场具有三种趋势 ——主要趋势、次要趋势、日常趋势 1、主要趋势 主要趋势是股价广泛或者全面性上升或下跌的变动情形。 变动持续的时间通常为一年或一年以上，股价总升（降）的幅度超过２０％ 出现多头市场与空头市场 （1）多头市场,也称之为主要上升趋势 ——牛市（2）空头市场，也称为主要下跌趋势 ——熊市 2、次要趋势 次要趋势是主要趋势的调整，其运动方向与主要趋势相反 持续时间一般2周-2个月 在多头市场里，它会跌落主要趋势涨升部分的三分之一至三分之二 3、日常趋势 日常趋势(又称短暂趋势)是对次要趋势的调整，更为表现为日常的涨跌 短暂的波动。很少超过三个星期，通常少于六天 波浪法(Elliott Wave Theory) 波形：股份趋势所形成的形态 比例：股份趋势图中各个高点和低点所处的相对位置 时间：某个形态完成所用时间 每个周期8个波浪，5个上升浪和3个下跌浪 波浪法内容： 股份从一个重要的顶或底到下一个顶或底都将在弗波纳奇数列的交易日发生 即12、21、34、55、89、114 弗波纳奇数列 1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144 3、K线图（K Line Chart or Candle stick chart） 股票走势图 (performance trend line) 二、证券发行 国际证券发行市场：初级或第一市场 国际证券流通市场：次级或第二市场 2.1 国际股票的价格 2.2 国际股票的交易程序 2.3 国际证券流通市场 证券交易所 柜台交易：场外交易 第三市场 第四市场 证券交易所券商组成 佣金经纪人：代理经纪人 二元经纪人 证券自营商 零股交易商：不足一个交易单位（100股或1000股） 专家经纪人 债券经纪人 NY NYSE 成立于1972 席位会员制：600家证券经纪公司 3600种股票和500种债券 截至31st Dec, 2005，外国企业在其上市面上453家，中国内地23家，中国香港10家，中国台湾5家。 NYSE的交易规定 上午下跌250点，交易停止半小时；下午下跌400，交易停止1小时 NYSE的上市规定 （1）公司必须拥有1600万$的有形资产或与其相当的股票 （2）拥有2000个以上的股东，其中公众持股不少于100万股 （3）最近一年的盈利达到250万$，过去两年平均利润不少于200万$。 首次上市企业缴纳2.5万$，每年1.5-5万$ 股票价格指数 （1）、Dow Jones Industrial Average——道·琼斯工业平均（指数）包括： A:工业平均：包括30家业绩优良的大工业公司，是一只“全明星队”——最常见 B:20种运输业股票平均 C：15种公用事业股票平均 D：以上65种股票的平均 （2）、Standard Poor’s 500 Index 工业股票400种；公用事业股票40种；金融业股票40种和运输业股票20种。 以1941-1943为基期 计算方法——市值加权平均法 指数=当日市值总额÷基期市值总额×100 （市值=市价× 发行在外股数） （3）、FTSE 100——金融时报股指Financial Times Index 30种工业指数 基期为1984年1月3日 基期指数为1000点 计算方法与上同 （4）、 Nikkei-Dow Jones Average——日经-道股指数 基期为1968年1月4日 基期指数为100点。 对东京证交所上市的225种股票进行编制 其中，日经225最为重要，被认为是日本的基准股指 （5）、Hang Seng Index——恒生指数 由恒生银行（HSBC）编制的33种股票的加权平均 基期为1964年7月31日 基期指数为100点 （6）、 Nasdaq Composite Index——Nasdaq综合指数 包含在Nasdaq系统上市的全部普通股，分为： 工业、银行、保险、其他金融业、运输和公用事业 四、股票行情