论现金流量管理对财务风险预警作用.docVIP

PAGE PAGE 1 论现金流量管理对财务风险预警作用 　　摘要：现金流量是企业正常建康生产经营的“血液”，并与企业财务风险息息相关。通过对企业金流量管理中相关问题的分析，指出现金流量对财务风险具体作用，提出以现金流量作为财务风险的预警机制，确保企业建康发展，实现企业价值。 　　关键词：现金流量财务风险管理预警 　　现金作为一个企业健康运行的“血液”，是值得每个企业去重点关注的，现金流量是企业中流动的“血液”，如同人的心脏一样，有流入“血液”和流出的“血液”。会计学中，现金流量是指在一定会计期间（一般为一个会计年度）内按照现金收付实现制，通过一定经济活动而产生的现金流入、现金流出及其总量的总称，即一定时内现金或是现金等价物的流入和现流出的数量。企业财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。本文以现金流量为主的流动性来论述企业财务风险可控性，以及对财务风险的预警作用。 　　（一）、影响现金流量管理几个问题 　　企业战略决策目标的实现有赖于企业日常经营活动，企业任何时候创造价值还需要靠现金流的日常管理，日常现金流管理内容很多，但主要有现金流的日常流量管理、流程管理、流速管理和现金流的风险预警管理等。只有现金在流向、流程、流量和流速方面都要能满足企业的运营需要，而且现金流量要在流程安排、设计上与企业的运营需要相适、才能现实企业价值。 　　1、流量管理 　　现金流量包括现金流入量、现金流出量与及流入量与流出量的差值净流量。理管理就是要保证现金流满足企业日常经营的需要而又不至于现金过多造成浪费，即不应造成财务成本的增加。企业财务风险归根到底是由生产经营中现金流入与流出状况所制约，流入大于流出，并且高于非付现成本，表明企业的财务状况较好，财务风险较小，反之，说明企业面临着财务风险。[1]因此，关键在于确定一个最佳现金流余额。在西方财务管理理论研究中，提出最佳现金流余额确定的存货模式、随机模式和Stone模式等。 　　2、流程管理 　　现金流流程管理的内容很多，每一流程对企业现金流的影响都非常重要。因此，优化企业流程的程序和内控关键点的安排，现金内控制度的设计，企业信用政策的安排和应收账款的回收、销售货款回笼及其流程的安排，流动资产采购、动输、保管、使用其资金的安排程序，相关现金筹资安排，每一个内控环节的责任落实和业绩的考评，相当预警的构建。[2] 　　3、流速管理 　　企业现金流速管理主要是现金使用效率的管理。现金流速可用现金周转率衡量，周转率的快慢，企业现金使用效率高低，决定企业的价值，因此，要增加企业价值就必段加速现金流的周转速度，缩短现金周转期。主要以存货周转率、应收账款周转率、应付款账周转率三个方面来衡量。 　　（二）现金流量管理对财务风险控制作用 　　现金流量的管理对财务风险的控制具有重要指导作用，具体体现在体现在以几个方面。 　　1、为企业提高财务管理效率，提升管理水平提供参考 　　企业对现金进行的有效控制和管理方式，是企业通过对财务信息的获取为前提，其中最要的是资金流动信息的获取，即通过对资金流入、流出的信息进监控、掌握企业的经营行为，在此基础上，逐步对企业现金收支行为进行有效的监和统一管理，将企业现金流纳入统一管理范畴，增强对企业财务控制力度。 　　当今，计算机技术与网络技术的广泛应用，金融工具与金产品及其洐生品不断的创新，要求企业不断加强对现金流量的管理及其管理手段要求不断的创新，不断的向精确化的方向发展，在国际经济环境大起趋势下，现金流量管理理念必须向国际接轨，只有这样，才能在大国际环境中提供参考手段，才能有效加强对企业财务风险的控制。 　　2、现金流量控制对财务风险的预警 　　我国2005年人民币汇率形成机制的改革，汇率风险也已成为我国企业面临的重大风险，近二年来美元、日元对人民币的贬值，加大了这种风险，而利率自由化趋势也使得利率波动加剧，企业面临的财务风险因素空前加大。企业财务风险控制中，通过对现金流量的管控，即对现金或现金等价物的流入量和流出量的管控，可使企业及时掌控全部帐户头和各种资金收付信息，从而强化对企业资金控制能力，强化现金预算和分析能力，降低财务风险和资金操作风险。同时通过对现金流量的管控，可以使企业利用各种银行工具来防范和化解各种财务风险，起到财务风险的预警作用。 　　3、现金流量对降低财务成本，提高资金收益，起到对财务风险控制 　　企业通过对现金流量的管理，可以有效的实现企业对资金集中和统有调配，有效减少了企业银行贷款规模，降低利息支出，使企业的资产负债比例更趋合理，从而降低财务成本。另一方面，企业通过对现金流量的管理，可以提高企业在银行方面的信用等级，取得较大的授信额度，从而降低了融资成本的可能。 　　企业通过