中国银行业不良资产.PDFVIP

·74 · 《数量经济技术经济研究》2005 年第 8 期 中国银行业不良资产 证券化信用风险评价研究① 1 2 阎庆民 　蔡红艳 ( 1 中国银行业监督管理委员会 ; 2 中国华融资产管理公司) 【摘要】本文首先论述了国际通用的各信用风险模型的适用条件 , 提出改进的 KMV 模型作为度量我国不良资产证券化信用风险的模型 。同时 , 提出了计算其违 约概率的方法 。然后根据我国不良资产的实际情况 , 建立了一个具有普遍性的模拟 的不良资产包 , 分析其证券化中各个不同发债规模下的信用风险 , 得出其资产变现 收入在对数正态分布下和真实分布中的违约概率 , 为我国不良资产证券化的风险