鼎信商业评论--境外上市经典案例例子创富神话施正荣博士简介资料.pdf

鼎信商业评论 2006-05-30 鼎信商业评论--境外上市经典案例 创富神话 －－无锡尚德海外上市之路 ◆ 施正荣博士简介 ◆无锡尚德海外上市背景介绍 ◆海外上市第一步：过桥贷款助力施正荣收购国有股权 ◆海外上市第二步：风险投资商介入“无锡尚德”重组实现外资私有化 ◆海外上市第三步：“对赌”完成股权设计 ◆海外上市第四步：“换股”打造上市主体“尚德控股” ◆海外上市第五步：登陆纽交所完成财富增值 ◆尚德上市的启示 施正荣博士简介 在2005年12月14 日之前，这是一个陌生的名字。除了太阳能电力行业的专业人士，很少有人知道，然而，正是这个偏居在江苏省无锡市一隅的“洋博 file:////Server/dothink/鼎信商业评论电子版/2006年鼎信商业评论/鼎信商业评论_060530/鼎信商业评论_060530(尚德).htm（第 1／8 页）2008-6-6 16:09:07 鼎信商业评论 士”，悄悄地将中国光伏产业与世界水平的差距缩短了15年。 　　这位从澳大利亚归国的太阳能博士、创业4年便问鼎纽交所。他——从一位频受外界质疑的创业者，变成了华尔街和媒体热烈追捧的“有钱 人”。 1983年毕业于吉林大学，获学士学位。 1986年毕业于中国科学院上海光学精密机械研究所，获硕士学位。 1988年留学于澳大利亚新南威尔斯大学，师从国际太阳能电池权威、2002年诺贝尔环境奖得主马丁·格林教授。 1991年以优秀的多晶硅薄膜太阳电池技术获博士学位。后任该中心研究员和澳大利亚太平洋太阳能电力有限公司执行董事，个人持有10多项太阳能 电池技术发明专利。 返回页首 　 无锡尚德海外上市背景介绍 相比能言善变的丁磊、貌似憨厚的陈天桥、英俊潇洒的李彦宏，施正荣则显得有些其貌不扬，不那么伟岸，可他身上却弥漫着一股务实、精明又很 张扬的自信气质。在他看来，中国是世界能源大国，同时也是能源消费大国，能源相对紧缺，所以，作为可再生资源的太阳能，便是解决中国能源 问题的途径之一，这样能解决中国的能源枯竭和环境污染问题。 　　这正是纽交所看中的，在西方国家的眼里，在经济的高速发展之后，中国最迫切的国家难题便是能源与环境的协调发展。“纽交所的人想和你 谈谈，其实去那里上市也是个不错的选择。”无锡尚德上市承销商摩根士丹利的Crawford，对施正荣提议。“你是中国最大的太阳能企业，理所当 然要到世界最大的资本市场融资。”纽交所董事兼总经理马度毫不掩饰自己对施正荣的信心。很简单，马度看中无锡尚德的并非其只是中国最大的 太阳能企业，也并非只是施正荣拥有的西方知识背景，而看中的是诱惑无限的中国能源需求市场。更为重要的是，在能源短缺的大背景下，国际资 本市场没有丝毫掩饰对再生能源行业的青睐。 实际上，能源问题不仅仅是中国的难题，更是世界性的难题。在无锡尚德公司的短短5年的发展史上，每一步都与国际能源形势密切地联系在一起。 对于无锡尚德公司的海外市场而言，每一个能源政策都能影响到公司。 回顾2001年1月“无锡尚德”成立之初，施正荣仅以40万美元现金和160万美元的技术入股，占公司25%的股权。江苏小天鹅集团、无锡国联信托投资 公司、无锡高新技术投资公司、无锡水星集团、无锡市创业投资公司、无锡山禾集团等国企出资600万美元，占有75%股权。“无锡尚德”主要从事 晶体硅太阳电池、组件以及光伏发电系统的研发、生产和销售，公司注册成立于2001年，由于股东资金不到位等原因，直到2002年5月才开始正式投 产。一家运营仅3年时间的公司，能在如此短时间内创造如此高额市值和个人财富，有些超乎常理，其“闪电上市”的过程有何值得国内民营企业借 鉴之处呢？其在上市前迅速由国有控股68%的企业转变为私有企业，又是通过怎样的制度安排