期货市场教程第七版.docVIP

第六章期货价格分析 第一节期货行情解读 主要掌握:期货行情表解读;K线图、竹线图、分时图等期货行情图解读。 一、期货行情表 1、期货行情表提供了某一时点上某种期货合约交易的基本信息。 2、具体内容指标: (1)合约:表示的是在期货交易所中进行交易的期货品种。每一期货品种都会被赋予一个代码,作为不同期货品种的标识。注意与合约当中代码一并记忆。 (2)开盘价:又称开市价,是指某一期货合约每个交易日开市后的第一笔买卖成交价格。在我国,开盘价是交易开始前5分钟经集合竞价产生的。集合竞价未产生成交价格的,以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价。 (3)最高价:是开盘后到目前为止某一期货合约的最高成交价格。 (4)最低价:是开盘后到目前为止某一期货合约的最低成交价格。 (5)最新价是某一期货合约在最新成交的一笔交易中的成交价格。 (6)涨跌是某一期货合约在当日交易期间的最新价与上一交易日的结算价之差。 (7)买价是某一期货合约当前的最高申报买入价。 (8)买量是与当前的最高申报买入价对应的买入量,单位为“手”。 (9)卖价是某一期货合约当前的最低申报卖出价。 (10)卖量是与当前的最低申报卖出价对应的卖出量,单位为“手”。 (11)成交量是开盘后到目前为止某一期货合约的买卖双方达成交易的合约数量,单位为“手”。目前,我国商品期货的成交量采取“双边计算”,金融期货的成交量与国际通行规则一致,采取“单边计算”。 (12)持仓量是到目前为止某一期货合约交易中未平仓合约的数量,单位为“手”。目前,我国商品期货的持仓量采取“双边计算”。金融期货的持仓量与国际通行规则一致,采取“单边计算”。 (13)收盘价是某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。 (14)结算价是某一期货合约当日所有成交价格的加权平均,与成交价格相对应的成交量作为权重。若当日无成交价格,则以上一交易日的结算价作为当日的结算价。 (15)昨收盘是某一期货合约在上一交易日的最后一笔成交价格。 (16)昨结算是某一期货合约在上一交易日的结算价。 二、期货行情图 期货行情图主要反映了某一时段某种期货合约的价格和成交量的走势。期货行情图常见的是蜡烛图(Candle Stick,又称K线图)和条形图(Bar Chart,又称竹线图)。 (一)K线图: 1、按时间单位不同,K线图又分为分钟图、小时图、日线图、周线图、月线图等。在日K线图中,横轴代表时间,纵轴代表价格。日K线图中的每一根蜡烛都表示出了一个交易日当中的开盘价、收盘价、最高价和最低价。 2、基本形状: 3、常见形态:结合教材图形记忆 (二)竹线图 1、日竹线图:图中的竖线是一个交易日中的最高价和最低价的连线;一条与竖线垂直且位于竖线左侧的短横线,表示该日的开盘价;一条与竖线垂直且位于竖线右侧的短横线,表示该日的收盘价。通常,在竹线图中并不标出开盘价。 2、图形: (三)行情图中的文字信息 1、总手:开盘后到目前为止该期货合约总成交量或手数。 2、现手:刚刚撮合成交的该期货合约数量或手数;一天内的现手数累计起来就是总手数。 3、仓差:持仓差的简称,即持仓量的增减变化情况,具体指目前持仓量与上一交易日收盘时持仓量的差。仓差为正,表示目前的持仓量增加;仓差为负,表示目前的持仓量减少。 4、外盘和内盘:与股票交易中的外盘和内盘含义相同。以主动卖出指令成交的纳入“外盘”,以主动买入指令成交的纳入“内盘”。“外盘”+“内盘”=“总手”。若内盘较大,则意味着多数的买入报价都得到卖方认可,显示市场中的卖方较强势;若外盘较大,则意味着多数的卖出报价都得到买方认可,显示市场中的买方较强势;若内盘与外盘大体相近,则意味着市场中买卖双方的力量相当。 5、多开与空开:多头开仓与空头开仓的简称。 6、多平和空平:多头平仓和空头平仓的简称。 7、双开:表明买卖双方都是入市开仓,一方买入开仓,另一方卖出开仓。 8、双平:表明买卖双方都持有未平仓合约,一方卖出平仓,另一方买入平仓。 9、多换:多头换手的简称,表明在买卖双方中,一方为买入开仓,另一方为卖出平仓,意味着“新的多头换出旧的多头”。 10、空换:空头换手的简称,表明在买卖双方中,一方为卖出开仓,另一方为买入平仓,意味着“新的空头换出旧的空头”。 (四)分时图 第二节 期货价格的基本分析 主要掌握:基本分析的含义及其特点;需求分析;供给分析;影响供求的其他因素;供求与均衡价格之间的关系。 一、基本分析及其特点 基本分析基于供求决定价格的理论,从供求关系出发分析和预测期货价格变动趋势。 期货价格的基本分析具有以下特点: 1、以供求决定价格为基本理念。 2、分析价格变动的中长期趋势。 1、以供求决定价格为基本理念。基本分析认为市场价格是由供给和需求共同决定的,而供给和需求的变化将引起价格变动。 2、分析价格变动的