7第七章 金融风险概述及风险管理原则.ppt

第一节 金融风险的概念 风险是一个十分常见却又十分模糊的概念。 主观说:风险是指发生损失的不确定性 客观说:风险是可以用客观尺度加以度量的客观存在的事物。 一、金融风险的存在是现代金融市场的一个重要特征 近年来，国际金融市场危机四伏 我国金融市场或金融活动中，也发生了 不少金融问题和金融事件 这些金融风险活金融事件，都是金融风 险造成的后果，从而引起人们对金融风 险的高度关注 金融风险是金融活动的内在属性，存在于具体的金融活动之中 金融风险是在金融活动中产生的，它有 别于自然风险和技术风险 金融风险涵盖在具体事件的发生过程中 金融风险是金融市场的一种内在的推动 和制约力量 二、金融风险是行为人 遭受损失的不确定性 金融风险往往与损失联系在一起，或者是说，金融风险可能导致损失。包括两层意思： 对金融活动中一个事件来说，只要它存在着损失的可能性，就表明它存在着金融风险，但是这并不能意味着该事件不存在着盈利的可能性 金融风险指的是一种可能性，是一种结果未可知的未来事件 金融风险可能导致的损失： 金融风险可能给行为人带来直接的损失 金融风险也可能给行为人带来相对损失 金融风险还可能给行为人带来潜在的损失 三、金融风险的成因是金融活动中的不确定性 不确定性是现实生活中客观存在的事实，它反映着一个特定事件在未来有多种可能的结果。 在金融活动中，不确定性包括“内在不确定性”和“外在不确定性” 不确定性越大，金融风险越大，不确定性越小，金融风险越小 第二节 金融风险的种类 汇率风险——汇率的波动给行为人造成损失的不确定性 利率风险——由于利率水平的不确定变动，导致行为人受到损失的可能性 信用风险——信用活动中存在不确定性而遭受损失的可能性，就是信用风险 流动性风险——经济实体因流动性的不确定性变化而遭受损失的可能性 5. 购买力风险——通货膨胀风险，因一般物价水平的不确定变动而使人们遭受损失的可能性 证券价格风险——证券价格的不确定性变化导致行为人遭受损失的不确定性 金融衍生产品价格风险——在金融衍生产品的交易中，因市场价格的不确定性变动而导致行为人遭受损失的可能性 经营风险——在经营管理过程中，因某些金融因素的不确定性，导致经营管理出现失误而使经济主体遭受损失的可能性 国家风险——外国政府的行为而导致经济主体发生损失的可能性 关联风险——相关产业或相关市场发生严重问题，而使行为人遭受损失的可能性 第三节 金融风险的经济后果 金融风险是金融市场的一种内在属性，对金融活动起着一定的调节作用。尽管市场的参与者在金融风险中也有可能获取一些收益，但是金融风险可能造成的后果却是十分严重的。 它不仅影响着微观经济主体的决策和收益，给市场参与者造成重大损失， 而且也将影响着宏观政策的制订和实施，甚至打乱市场秩序，造成社会动荡。 一、金融风险对微观经济的影响 可能给经济主体带来直接的经济损失 给经济主体带来潜在的损失 影响着投资者的预期收益 增大了经营管理的成本 降低了部门生产效率 降低了资金利用率 增大了交易成本 二、金融风险对宏观经济的影响 金融风险将引起收益率、产出率、消费和投资的下降，风险越大，下降的幅度越大。 金融风险会造成产业结构畸形发展，整个社会生产力水平的下降 严重的金融风险还会引起金融是市场秩序的混乱，破坏社会正常的生产和生活秩序，甚至使社会陷入恐慌，极大的破坏生产力 金融风险影响着宏观经济政策的制订和实施 金融风险影响着一个国家的收支 金融风险管理是指人们通过实施一系列的政策和措施，来消除或缩小金融风险及其影响的行为。 西方国家起步较早，目前已经形成了一套比较完整的、科学的金融风险管理体系。 我国金融风险管理起步较晚，避险工具较少，经验较缺乏，因此，如何提高金融风险管理水平，是我们面临的一个非常重要而又非常现实的课题。 第四节 金融风险管理的意义 一、金融风险管理的作用 （一）金融风险管理对微观经济的作用 使经济实体对各种潜在的损失进行衡量、识别和处理，从而以较低的成本来有效地避免或者减少这些可能发生的损失。 可以减少现金流量的波动，提高资金使用的效率，保证生产经营活动的正常进行。 3. 不仅使经济实体对实际收益率有较准确的预期，制定出合理的目标，而且能促使经济实体通过深入分析，研究事物发展的趋势和各种不确定 因素及其有可能带来的不利影响，制定出多种方案，并从中选出最佳方案，以提高经济效益。 有利于经济实体树立良好的形象，促进其业务的进一步发展。 可有效地处理金融风险说产生的后果，防止连锁反应。 （二）金融风险管理对宏观经济的影响 有利于规范金融市场的秩序。 有利于改善宏观经济环境，促进整个经济的发展。 有利于调整产业结