构建以净资本为核心的期货公司风险监控体系.pdfVIP

中期协联合研究计划（第二期）资助项目―― 课题承担单位：国务院发展研究中心金融研究所 课题负责人：巴曙松 课题组主要成员：陈华良 贾蓓 刘清涛 王文强 从期货市场监管的角度看，实施以净资本为核心的监管体系，对于提高期货 公司的规范经营和抗风险能力有着现实意义。从已有的制度建设来看，1999 年 颁布的 《期货公司管理办法》中规定：期货经纪公司的净资产不能低于注册资本 的 60%，经调整的净资产与客户保证金之比一般不能低于 8%。而在 2004年7月， 此制度建设更加深入。从整个金融体系的发展趋势看，以风险以及资本充足为核 心的风险监管体系已经在金融领域的各个子行业逐步展开和深入。本课题在目前 对期货公司以净资本为核心的风险的报表体系和测算体系的研究基础上，侧重于 对监管体系的研究，即总结和借鉴银行业、证券业和保险业的资本充足监管经验， 如何构建期货公司以净资本为核心的风险监管体系，并在期货行业的产品和业务 创新中如何动态地调整，以期为我国期货行业不断完善该监管体系提供有益的参 考和借鉴。 一、以净资本为核心的风险监管体系的理论