Shibor形成机制与发展方向.docxVIP

改革现有市场制度，提高报价行的定价能力Shibor形成机制与发展方向■ 崔 嵬了一个新的货币市场基准利率 ——Euribor。 改革现有市场制度，提高报价行的定价能力 Shibor形成机制与发展方向 ■ 崔 嵬 了一个新的货币市场基准利率 —— Euribor。Euribor 是欧元区内一级银行 （Prime Banks）之间的欧元定期存款报价 利率。Euribor 由欧洲银行联盟（EBF）和 金融市场协会（ACI）联合发起，是由 49 家报价银行（Panel Banks）报出利率的 简单算术平均，欧洲银行联盟授权路透计 算和发布 Euribor。为了避免信用级别不 同对报价带来一定偏差，报价银行所报出 的价格均基于一级银行（Prime Banks） 间的报价这样一个假设。Euribor 按期限 来报价，期限长度从 1 周到 1 年不等共 15 个档次。每个交易日上午 10∶45（中部欧 洲时间，CET）以前，各个报价银行通过 欧洲自动实时清算快速交换系统 （TARGET ）上专有的报价页面报出自己 的价格，10∶45～11∶00 之间报价银行可 以对自己的报价进行修改。报价银行所报 出的价格均为即期价格（T+2），交易天数 采用 Act/360 的市场惯例。计算时去掉每 个期限的最高报价和最低报价各 15％，然 后对剩余的报价进行简单算术平均。 东京银行间同业拆借利率（Tibo