国际金融（第2版）教学课件作者谢琼吴启新编著第8章.ppt

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2019-10-12 发布于广东
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第二节　新型的国际金融市场例如，跨国银行外币借贷业务可以不受国内金融法令法规管制、享受各种税收优惠、自由汇出利润以及货币可以自由兑换、允许资本自由流动等政策的实施，都为欧洲货币市场的产生提供了必要条件，为其发展铺平了道路。三、欧洲货币市场与离岸金融中心欧洲货币市场形成后范围不断扩大，它的分布地区已不限于欧洲，很快扩展到亚洲、北美洲和拉丁美洲。欧洲货币市场最大的金融中心是伦敦，加勒比海地区的巴哈马、欧洲地区卢森堡的业务量略逊于伦敦，其他各大金融中心也分散地经营其境外货币的业务。欧洲货币市场与离岸金融中心同为经营境外货币的市场，前者是境外货币市场的总称或概括；上一页下一页返回第二节　新型的国际金融市场后者则是具体经营境外货币业务的一定地理区域，吸收并接受境外货币的储存，然后再向需求者贷放。根据业务对象、营运特点、境外货币的来源和贷放重点的不同，离岸金融中心分为以下四种类型：１.功能中心功能中心（ＦｕｎｃｔｉｏｎａｌＣｅｎｔｅｒ）是指集中诸多的外资银行和金融机构，从事具体的存储、贷放、投资和融资业务，可分为一体型中心（ＩｎｔｅｇｒａｔｅｄＣｅｎｔｅｒ）和分离型中心（ＳｅｇｒｅｇａｔｅｄＣｅｎｔｅｒ）两种。一体型中心是指内外融资业务混在一起，金融市场和非金融市场对非居民同时开放，在经营范围的管理上比较宽松，对经营离岸业务并没有严格的申请程序，境内资金和境外资金可以随时互相转换，如某香港居民将一笔美元资金存于香港Ａ银行属于在岸业务；上一页下一页返回第二节　新型的国际金融市场当Ａ银行将这笔资金转贷给新加坡时，则属于离岸业务。伦敦与中国香港国际金融中心属于这种类型。分离型中心则限制外资银行和金融机构与居民往来，是一种内外分离的形式，只允许非居民参与离岸市场业务，管理上将境外欧洲货币与境内欧洲货币严格分账，目的是防止离岸金融交易冲击本国货币政策的实施。典型代表是美国的国际银行设施、新加坡离岸金融市场上设立的亚洲货币账户以及日本东京离岸金融市场上的涉外特别账户。２.名义中心名义中心（ＰａｐｅｒＣｅｎｔｅｒ）纯粹是记载金融交易的场所，这些中心不经营具体的金融业务，只从事借贷投资业务的转账或注册等事务手续，因此亦称为“记账中心”。上一页下一页返回第二节　新型的国际金融市场其目的是逃避税收和金融管制。许多跨国金融机构，在免税或无监管的城市设立“空壳”分支机构，以将其全球性税务负担和成本减至最低。目前最主要的名义中心有开曼群岛、巴哈马、泽西岛、安的列斯群岛、巴林等。它们也常被称为“铜牌中心”（Ｂｒａｓｓ-ｐｌａｔｅＣｅｎｔｅｒｓ），比喻该处的金融机构仅是挂上招牌而已，无真正的金融业务或活动。３.基金中心基金中心（ＦｕｎｄｉｎｇＣｅｎｔｅｒ）主要吸收境外资金，贷放给本地区借款人。以新加坡为中心的亚洲美元市场属于此类，它的资金来自世界各地，而贷放对象主要是东盟成员国或邻近的亚太地区国家。上一页下一页返回第二节　新型的国际金融市场４.收放中心收放中心（ＣｏｌｌｅｃｔＬｏａｎＣｅｎｔｅｒ）主要筹集本地区多余的境外货币，贷放给世界各地的借款人。比较典型的是亚洲的巴林，该金融中心的重要功能是将中东地区富余的石油美元吸收起来贷给其他各地的资金需求者。四、欧洲货币市场的主要经营活动欧洲货币市场主要由短期资金借贷市场、中长期资金借贷市场和欧洲债券市场组成。欧洲货币市场的商业银行贷款如按时间划分可以分为短期与中长期贷款。其中，中长期贷款是我国利用外资的渠道之一。上一页下一页返回第二节　新型的国际金融市场五、欧洲货币市场的作用欧洲货币市场的运行，对国际经济和国际金融产生了极为重要的作用（一）欧洲货币市场的积极作用（１）欧洲货币市场的资本自由流动，为资本从过剩的国家顺利流到短缺的国家创造了条件，促进了资金短缺国家的经济发展。（２）欧洲货币市场使一些国家的货币成为世界性货币，如美元、日元、英镑等，促进了国际贸易的发展。（３）欧洲货币市场使国际金融市场的联系更为密切，促进了国际资金的流动及国际金融市场的一体化，从而提高了金融市场的效率。上一页下一页返回第二节　新型的国际金融市场（４）欧洲货币市场极大地方便了短期资金的国际流动，缓和了世界性国际收支不平衡的问题，使各国的国际收支状况得到改善和缓和。（二）欧洲货币市场的消极作用（１）国际金融市场变得更加脆弱。欧洲货币存款绝大部分是１年以下的短期资本，而欧洲货币放款多半是中长期的，因此存短放长使得金融市场一旦有风吹草动，便会导致资金周转不灵。并且，这些资金通过银行的多次转存，形成锁链式的借贷关系，一旦客户纷纷提取存款，许多银行资金周转不灵时，就有可能导致金融市场崩溃。（２）各国的金融政策更加难以贯彻。欧洲货币市场是离岸金融市场，