共整合模型在經濟成長模型的應用與實證檢驗.pdfVIP

行政院國家科學委員會專題研究計畫成果報告 共整合模型在經濟成長模型的應用與實證檢驗 An Application ofCointegration Analysis 計畫別類 ： 個別型計畫 整合型計畫 計畫編號 ： NSC 89-2415-H-002-013 執行期間 ： 民88 年 8 月1 日至 民89 年7 月31 日 個別型計畫 ：計畫主持人：林建甫 共同主持人 ： 整合型計畫 ：總計畫主持人： 子計畫主持人 ： 註 ：整合型計畫總報告與子計畫成果報告請分開編印各成一冊，彙整一 起繳送國科會 。 處理方式 ： 可立即對外提供參考 (請打X) 一年後可立即對外提供參考 兩年後可立即對外提供參考 (必要時 ，本會得延展發表時限) 執行單位 ： 台灣大學經濟學系 中華民國： 89 年 10 月 1 日 共整合模型在經濟成長模型的應用與實證檢驗 林建甫 台大經濟系 摘要 本文乃是將計量經濟學晚近發展的共整合觀念應用到各種經濟成 長的模型 ，做一有系統的探討。起先我們先推導非隨機的經濟成長模型 所能隱含的長期均衡觀念 ，然後加入隨機的誤差項成為可估計的計量模 型 ，然後分別歸納成共整合關係式，及關係式中所代表的係數限制及調 整 。我們探討的模型有 模型 、 模型 、 模型 人力資 Solow-Swan Ramsey Lucas ( 本的內生成長模型 、 模型 、 模型 創新的內生成長模型及 ) AK Aghion-Howitt ( ) 技術擴散的內生成長模型。而計量的實證研究，我們並探討技術進步及勞動的 外生性，及估計模型係數的穩定性。我們以台灣的資料去做實證的探討，但是 由實證的結果來看 ，本文欲檢定的長期均衡關係可能太過嚴苛 。恆 定狀態假設可能較適合跨國的橫斷面分析 ，單一經濟體如台灣很可 能尚未到達恆定狀態 。 關鍵詞 ：共整合觀念，經濟成長，內生性，長期均衡，係數的穩定性 第一節 前言 經濟成長的模型最早是 Harrod 和 Domar 在 1940 的模型，在Solow(1956) 的新古典模型出現後 ，內生成長理論出現之前，以Solow 模型為基礎的成長 理論則一直被用來做為理論和實證上的研究 。Solow 模型假設生產函數和市 場形態符合古典理論 ，即完全競爭，封閉體系，規模報酬不變，邊際資本報 酬遞減等等 。另外再假設外生儲蓄率和人口成長率。該模型中，經濟成長和 實體資本累積速度(換句話說也就是與儲蓄率)有著密切的關係 ，因為在以上 條件下求取模型定態條件 ，經濟模型的長期均衡取決於外生且假設為固定的 儲蓄率和人口成長率 ，但是提高儲蓄率只能改善最後定態時的每人產出水 準 ，並不能改變每人經濟成長率在定態時等於零的結果。改良型的Solow 模 型中(見 3-1 推導) ，加入了人力資本的變數，但仍然假設為外生，因此定態 時的每人經濟成長率等於外生的人力資本進步率 。一個經濟體的長期成長率 只取決於外生的人力資本進步率 ，所以政府政策如鼓勵儲蓄並無法影響長期 經濟成長率 。這個涵義和一般人認為東亞國家經濟成長的經驗不符合，因為 四小龍不但每人所得水準比一般發展中國家高 ，而且每人所得成長率似乎也 長期處在比較高