国际金融教学课件作者谢琼第七章国际融资.ppt

第七章国际融资 第一节国际融资概述 第二节国际信贷融资 第三节国际贸易融资 第四节国际租赁融资 第五节国际项目融资 第六节国际债券融资 第一节国际结算概述 一、国际融资的概念 所谓融资即融通资金，指融资主体运用各种金融手段，通过各种相应的金融机构，使资金在持有者之间转移，以调剂余缺。融资作为建立在信贷基础上的借贷行为，具有偿还性和增值性两个基本特征。当融资行为超越国界，国内融资就变成了国际融资。 二、国际融资的特点 (一)国际融资的主、客体复杂 (二)国际融资的风险较大 (三)国际融资受到管制 第一节国际结算概述 三、国际融资类型 (一)按是否通过金融中介人分为直接融资和间接融资 直接融资是指资金的融通是由资金供应者(贷款人)与筹资者(借款人)直接协商进行，或者通过经纪人，即由中间的经纪人把融资双方(贷款人和借款人)结合起来实现资金余缺的调剂，经纪人则收取佣金。 间接融资是指通过金融中介人进行的资金融通。金融中介人指银行以及保险公司、投资公司等非银行金融机构。金融中介人主要通过吸收存款、保险金或信托投资金等来汇集资金，同时又通过发放贷款或购买原始有价证券等方式将其所汇集的资金转移到资金短缺的筹资者手中，这就是间接融资。 第一节国际结算概述 (二)按融资目的分为国际贸易融资、项目融资和一般融资 1.国际贸易融资 国际贸易融资是指与国际贸易有直接联系的融资，这是国际融资中一种最传统的类型。国际贸易融资是促进进出口贸易的一种金融支持，它可分为短期、中长期贸易融资。 2.项目融资 项目融资是指为特定的工程项目(如大型的采矿、能源开发、运输交通等建设)融通资金。一般由项目承办人为该项目筹资和经营成立一家公司、项目公司承担贷款。以项目公司的现金流量和收益作为还款来源，项目公司的资产作为贷款安全的保障。该融资方式一般应用于现金流量稳定的发电、道路、铁路、机场、桥梁等大规模的基本建设项目，且应用领域逐渐扩大。 第一节国际结算概述 3.一般融资 一般融资是指与进出口贸易和特定工程项目都没有直接联系的融资。这类融资往往是为了克服资金短缺、调剂外汇资金，或弥补国际收支逆差、维持货币汇率等需要而进行的。 (二)按融资期限分为短期融资、中期融资和长期融资 短期融资是指资金融通期限在1年以下，其融通资金周转较快，大多属信用融通，如银行同业拆借。 中期融资即资金融通期限为1~5年，一般需由资金供需(借贷)双方签订融资(信贷)协议。 长期融资是指资金融资期限在5年以上，最长可达50年。 第一节国际结算概述 (四)按融通资金的来源可分为国际商业银行融资、国际金融机构融资、政府融资和国际租赁融资 1.国际商业银行融资 国际商业银行融资是指融通资金来自国际商业银行。这种融资多数属一般融资，既不指定贷款用途，也不与商品采购或指定工程项目相联系，借款人可以自主地运用。贷款期限有短期、中期、长期三种;利率为市场上固定或浮动利率，较多使用浮动利率。 第一节国际结算概述 2.国际金融机构融资 国际金融机构融资是指融通资金来自国际金融机构，如国际货币基金组织、世界银行、国际开发协会、亚洲开发银行等，由它们向成员国提供贷款。其中国际货币基金组织向发生国际收支逆差的成员国提供短期或中期贷款;世界银行和国际开发协会则向发展中国家提供长期贷款，这种贷款专门用于特定的开发建设项目，也就是项目融资。 3.政府融资 政府融资是指融通资金来自各国政府的财政预算，如某国政府利用本国财政预算资金向另一国政府提供长期优惠贷款，其中主要是发达国家向发展中国家政府提供贷款。政府贷款如被限定用于购买贷款国的资本货物，则可划归为贸易融资;如用于资助借款国的经济建设项目，则可划归为项目融资。 第一节国际结算概述 四、国际融资在我国的运用 多渠道的吸引外资，积极稳妥地培育国内资本市场是我国发展经济的战略之一。为更好地发展经济，我国不仅在国内广泛筹集资金，也将国际融资作为筹集资金的重要方式。我国主要采取吸收外国直接投资、国际金融机构借款、国际商业银行借款、国际债券、国际股票等融资方式。 第二节国际信货融资 一、国际信贷融资的概念与特点 国际信贷是国际融资的主体。国