国际金融教学课件作者杜敏任务二.pptVIP

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2019-10-12 发布于广东
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子任务２　外汇业务由于择期外汇交易中的买方有权选择在约定期限内的任何一天按约定的汇率进行交割，因此银行在报价时往往选择对自己最有利（对客户最不利）的汇率，一般遵循的原则是： ①银行买入择期远期外汇，且远期外汇呈升水时，如果择期从即期开始，按即期汇率计算；如果择期从将来某一天开始，则按择期开始的第一天远期汇率计算。若远期外汇呈贴水时，则按择期的最后一天的远期汇率计算。上一页下一页返回子任务２　外汇业务 ②银行卖出择期远期外汇，且远期外汇呈升水时，按择期的最后一天的远期汇率计算；当远期外汇呈贴水时，如果择期从即期开始，则按即期汇率计算；如果择期从将来某一天开始，则按择期开始的第一天远期汇率计算。 ③择期外汇交易对客户虽然较为灵活，但择期的期限越长，客户的成本越高，因此，客户只有尽量缩短择期天数，才能获得相对有利的远期汇率。上一页返回子任务３　利用外汇市场汇率正确进行进出口报价１. 即期汇率下的外币折算与报价１. １　外币／本币折算本币／外币所谓外币与本币的判别标准是参考外汇市场所在的国家。１. ２　外币／本币的买入价、卖出价折算本币／外币的买入价、卖出价上例中的已知汇率是中间汇率，但在实际的外汇业务中，更多的情况是包括买入价与卖出价在内的汇率关系。这时，就需要先将已知汇率中的两个价格求倒数，再颠倒前后位置，即为所求。１. ３　未挂牌外币／本币与本币／未挂牌外币的折算下一页返回子任务３　利用外汇市场汇率正确进行进出口报价假设某年香港某出口商应希腊进口商的要求向其以希腊货币德拉克马报价，而香港外汇市场不公布港币与德拉克马的牌价。在这种情况下，该出口商可以先查出港币对已挂牌的某一关键货币的中间汇率，如１美元＝７. ８１２０港元；再查出当天或最近一天纽约外汇市场美元兑德拉克马的中间汇率１美元＝２４３. ３５德拉克马；然后即可求出港元／德拉克马的比价为２４３. ３５／７. ８１２０＝３１. １５，即１港元＝３１. １５德拉克马，同理也可求得１德拉克马＝０. ０３２１港元。根据以上结果，该出口商就可以将出口商品的港元成本换算成德拉克马，并对希腊进口商报价。１. ４　不同外币之间的折算上一页下一页返回子任务３　利用外汇市场汇率正确进行进出口报价如果已知Ａ币兑Ｂ币的买入价与卖出价，Ａ币兑Ｃ币的买入价与卖出价，则如何计算Ｂ币兑Ｃ币的买入价和卖出价及Ｃ币兑Ｂ币的买入价和卖出价呢？这实际上是一个汇率套算的问题，所得的汇率称为套汇汇率。Ａ币分别出现在两个已知汇率中，而所求的是另外两种货币之间的汇率，其中的计算规律是：如果两个已知即期汇率都是以Ａ币作为单位货币（或计价货币），则套汇汇率为交叉相除。如果两个已知即期汇率中一个是以Ａ币为单位货币，另一个是以Ａ币为计价货币，则套汇汇率为同边相乘。上一页下一页返回子任务３　利用外汇市场汇率正确进行进出口报价２. 合理运用汇率的买入价与卖出价汇率的买入价与卖出价之间存在一个差价，一般为１‰～５‰，进出口商在对外报价时，应充分考虑运用两个价格报价带来的货价差异。以下是三点报价的一般规则。２. １　本币折算外币时，用买入价出口商对外报价时，原以本币报价，现改报外币，则需以所收取的外币向银行兑换本币，即银行买入外币，付给出口商本币，所以按买入价折算。２. ２　外币折算本币时，用卖出价出口商原以外币对外报价，现改报本币，则需以收取的本币向银行换回外币，即银行买入本币，卖出外币，故以卖出价折算。上一页下一页返回子任务３　利用外汇市场汇率正确进行进出口报价３. 远期汇率与进出口报价如果在进出口贸易中，进口商延期付款，并同时要求出口方在原报价的基础上改报另一种货币，则出口商首先应了解两种货币的即期汇率及相应的远期汇水状况，然后根据求出的远期汇率运用买入价、卖出价折算原则，得到应改报的价格。上一页返回子任务４　外汇业务中的金融创新１. 外汇期货（ＣｕｒｒｅｎｃｙＦｕｔｕｒｅｓ）１. １　外汇期货业务的概念 1972 年5 月16 日，在美国芝加哥商品交易所设立了一个专门交易金融期货的部门，称为国际货币市场，并率先开办了外币对美元的期货契约，创立了世界上第一个能够转移汇率风险的集中交易市场。所谓外汇期货是指买卖双方通过固定的交易所，按照标准化合约的规定，在未来某一指定时间以约定价格买进或卖出某种外汇的交易。外汇期货业务是在传统的商品期货的基础上发展起来的。下一页返回子任务４　外汇业务中的金融创新由于布雷顿森林体系的崩溃，汇率波动频繁剧烈，