美国华尔街改革跟消费者保护法案简评资料.docVIP

美国“华尔街改革与消费者保护法案”简评 黄少军 历经6个月的研讨、激辩与游说，2009年12月11日美国总统奥巴马提交给国会审议的金融监管法案（The Wall Street Reform and Consumer Protection Act）在众议院以232比202的票数通过。这是继1933年制订的《格拉斯—斯蒂格尔法案》和1999年颁布的《金融服务现代化法案》之后，美国有关金融监管体系的又一部重要法律文件。从立法意图看，这部法律虽然收紧了之前过度放松的监管模式，但金融监管由机构监管向功能监管的趋向却得到进一步强化。 一、众议院新法案主要改革内容 新法案共有1279页。众议院在新闻稿中指出，法案的立法目的是加强监管，结束以纳税人资金拯救企业的行为，保护投资者免遭不谨慎的大银行和信用卡公司的损害。具体目标包括：（1）加强消费者保护；（2）创设金融稳定委员会；（3）结束“太大不能倒”状况，防止纳税人拯救金融机构；（4）限制管理薪酬；（5）保护投资者；（6）监管衍生品；（7）禁止掠食性抵押信贷；（8）对冲基金实行注册制。 新法案内容庞杂，概括起来可以归纳为：设立三个监管机构，填补六项监管空隙。新成立的监管机构分别是：金融服务监管委员会、消费者金融保护局和全国保险监督局。填补的监管空白是：对冲基金的监管；银行控股公司的监管；场外衍生品的监管；信用评级机构的监管；公众公司治理民主化与薪酬