长记忆向量时间序列的非线性协整关系研究.docVIP

　　　　　　　　　　　　JOURNALO天津大学学报FTIANJINUNIVERSITY　 Vol135　No13　May　2002 　第35卷　第3期2002年5月 长记忆向量时间序列的非线性协整关系研究 孙青华,张世英 (天津大学管理学院,天津300072) Ξ 　　　　　　　　摘　要:系统地描述了向量时间序列之间协整关系产生的原因,整关系进行了深入分析,.在协整关系研究中,,,拓;时间序列;协整关系;吸引子 :F830191　　　文献标识码:A　　　文章编号:049322137(2002)0320327205 .zt为依均值短期记忆(SMM),并且zt具有界方差 1　长记忆非线性协整关系的定义 　　Engle和Granger(1987)[1]给出的线性协整定义是对系统内部存在的长期线性均衡关系的一种统计描述.在实际应用中,这种线性均衡关系是比较特殊的情况,系统内部存在的均衡关系往往具有非线性的特点.因此,有必要对线性协整关系定义做进一步的拓展:　　1)在线性协整定义中,各分量序列都具有同阶记忆性I(d).在实际分析中,如果用I(di)来表示各分量序列{xit)的记忆性(i=l,2,…,m),因为d为实数,d1=d2=…=dm=d的概率可能性很小,即{xt}的各分量时间序列的记忆性不一定都是相同的,每个分序列均为I(d)的概率很小,需要在这种一般的情况下定义向量时间序列之间的协整关系. 　　2)对于具有不同记忆性的分量序列,它们之间的协整关系一般是不能用线性关系来表现的,这就需要定义向量时间序列之间存在的非线性协整关系1　　定义1　双变量非线性吸引子的定义[2] 　　设(xt,yt)是双变量过程在t时刻的点.在(x,y)平面上,A是平面上的一条曲线(见图1),(xtA,ytA)是在 A .y=ΑA上最接近(xt,yt)的点t+Βtx表示A在(xt, AA .记zt=yt-Αt 2yt)点唯一的切线Βtx是(xt,yt)到(xt, A yt,)的距离,称双变量过程(xt,yt)具有吸引子A,其中 图1　双变量时间序列的吸引子 Fig11　Attractorofdoublevariatetimeseries 　　如果(xt,yt)均为SMM,则这些序列的任何一个函数(包括zt)都是SMM的.但在协整问题中,人们感兴趣的情况是:虽然(xt,yt)是依均值长记忆的,而它们的特殊函数zt=f(xt,yt)却是依均值短记忆的,具有吸引子A={(xt,yt):f(xt,yt)=0)}. 　　值得注意的是并非只要找到任意一个函数zt,=f(xt,yt)是依均值短记忆的,具有吸引子A={(xt,yt):f(xt,yt)=0)},就可认为是该双变量时间序列的协整关系1因为,如果对zt=f(xt,yt)不作任何限制,总可以找到一个函数使f(xt,yt)短记忆.例如对任意序列 Ξ收稿日期:2001212210. 　　　基金项目:教育部博士点基金资助项目(2000005606)1 　　　作者简介:孙青华(1963-　　),女,博士,副教授,现为北京邮电大学经济管理学院博士后. ? 1994-2007 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved. ?328? Sin(xt+yt)均为短记忆,如果不对非线性函数的形式 天津大学学报　　　　　　第35卷　第3 期　 　　　yt=yt-I+e2t　　式中:elt、.一定存在一个线性组合e2t均为白噪声zt=Αxt+Βyt,使zt具有平稳性(Pw代表平稳性),即 zt,具有弱于Ps,的特性Pw.此时zt=Αxt+Βyt反映了 有所限制,那么,非线性协整关系也就失去了长期均衡 的现实意义.为正确反映向量时间序列之间存在的非线性协整关系,需要对长记忆时间序列非线性变换后的性质作进一步了研究. 　　定义2　如果函数f(xt)对变量序列{xt}满足某些固定的特性P,则称f(xt)为具有特性P的函数.　　对任何时间序列{xt},不论是长记忆还是短记忆,函数cos(xt)和sin(xt)一定是短记忆的,因为时间序列的短记忆是指序列在所有频率上具有有界频谱.因此称cos(xt)和sin(xt)为具有短记忆特性的函数.　　定义3　设Ps和Pwt}种不同的特性,,Pw,其它w,则称时间序列具有的特性Ps强于特性Pw. 　　例如:如果用Ps代表I(1)特性,Pw代表I(0)特性.设分量时间序列具有Ps(单位根)特性,存在有限个分量序列的线性组合(协整关系)具有I(0)特性(即具有Pw平稳特性),因此,称特性Ps.强于特性Pw(即:非平稳特性强于平稳特性),或称特性Pw弱于特性Ps(平稳特性弱于非平稳特性)