金融营销理论与实务教学课件作者李山赓编著第六章金融产品实战营销.pptVIP

营效益有很大的不确定性，而且股票的市场 价格波动也比较剧烈，所以股票投资的风险 更高。只是那些资金较多、有时间做研究分 析，并能及时取得相关信息的人才有较大的 胜算。 相比之下，基金由专家进行理财，采 取组合投资的方式，能够在一定程度上降低 风险，收益相对股票比较稳定，而且基金的 变现也相对容易。对于大多数的中小投资者 而言，通过购买基金委托专家操作是比较好 的投资股票的方式。 ③基金的操作难度小于股票。基金净值 的变动也具有一定的稳定性，有比较充足的 时间使得投资者参与和退出，操作的难度比 较小，对其进行波段操作的成功概率高于股 票投资。所以，人们常说基金投资白痴都可 以做，只要会买入和卖出就可以了。而投资 股票需要大量的投资知识，还要占用大量的 时间。事实表明，每一轮牛市行情来的时 候，基金的净值都会有较强的增长表现，而 且在市场上涨时不逊于大盘股指、下跌中又 有相当的抗跌性。对于多数一般投资者而 言，在行情来临的时候，参与股票投资的难 度越来越大，很难获得较好的投资收益。 （3）与债券相比的投资优势。现在最常 见的债券品种就是国券,由于国家保证还本 付息,比较安全,从银行网点买卖国债的手 续比较简便，变现比较容易，利息收益也不 用缴税。一般来说，债券投资收益相对稳 定，但与基金相比，收益还是低的。基金的 投资对象包括股票和债券等，收益率一般高 于国债,而且由于进行了比较充足的分散投 资，可以在一定程度上降低风险。另外，债 券还有一个很明显的缺点是，目前在银行销 售的债券规模较少,不能满足居民投资的需 要;升息过程中固定收益的国债由贬值风险； 另外提前兑付要损失不少利息.此外,投资者 投资的主动操作余地不大,收益率也比较低。 (4)与外汇相比的投资优势.按国家有关 政策,只能进行实盘外汇买卖,还不能进行虚 盘买卖.目前部分银行在北京、上海、广州等 地已开展了个人外汇买卖业务,投资者可以按 其报价买卖外汇,从中赚取买卖的差价.但与 基金相比,外汇买卖的一些特点决定了它不及 基金的普及度高;一是只有持有外汇的投资者 才能进行交易;二是办理的城市及银行网点还 不够多;三是对专业知识要求高，需要花较多 的时间进行研究。大多数的懒人不仅懒得看 外汇行情，甚至连外汇趋势分析都懒得去考 虑。对于这类投资者而言，如果想找个投资 的轻松途径，那么还是投资基金来得省事。 （5）与贵金属、收藏品等投资品种相比的 投资优势。金银及其他贵金属的供给有限， 而需求存在上涨趋势，因此在较少时期内可 以保值，但这些金属价格波动很大，而且不 像基金那样，会产生差价收入和红利收益。 因为贵金属的价格一般随着生活费用的增长 而增加，许多人认为拥有这种资产可以更好 地克服通货膨胀。 事实上通货膨胀时期贵金属的价格并不 一定能够同步上涨。拥有收藏品（例如邮票、 钱币、艺术品和古董）的主要收益在于从收 藏品中获得乐趣，很少有投资者 将收藏品投资等同于现金、债券或股票。 缺点是它需要投资商违约、托管行违约等超 出基金经理自身直接控制能力之外的风险， 也可能导致 基金或者基金持有人利益受到 投资者。不像房地产、实业投资和部分收藏 品等一般需要大笔资金才能投资。 2)劣势： （1）周期较长。一般投资集合资产管理 不象投资股票那样一天会上涨很多，但是比 基金要快，操作上也不能指望快进快出，它 是一个长期投资的品种，一般集合资产管理 公司对于投资的品种要进行充分的调研后进 行行业的选择然后进行资金投入，并且是一 种组合投资，只有耐心的等待才会获得稳健 的收益，也就是投资集合资产管理产品需要更大的耐心，而不应频繁的操作。 （2）较大额的赎回风险。券商理财产品 都有赎回风险，所以我们都会留有一部分现 金来应对这个风险，所有的合约式的投资方 式都有赎回风险。投资市场有时跟风思想非 常严重，当市场下跌时，一些投资者心理影 响非常之大。有时会盲目的跟风操作，这时 对集合理财产品也会产生比较大的赎回，如 果这种情况发生的比较统一，那就会出现发 行开放式的挤兑现象，这样可能造成无法正 常的赎回，当你可以办理赎回时，你的帐面 已经下跌很多了，同时这种情况出现也会打 乱基金投资所预想的布局，也就不能保证预 期收益。 （3）赢利不及股票快。在有大行情的市 场时，例如1997年9月以来的市场出现过一博 火爆的行情，如果你选择了好的股票，上涨 的幅度可能达到翻十倍，而这在投资基金理 财产品是不可能的。但是会比普通的基金 债 券要高一些。 （4）下跌的市场，基金理财也一样跌。 买基金理财比买股票投资风险小一点，但在 熊市里面，基金理财也会同样的下跌，并且 跌也不会很小，所以千万不要认为投资基金 没有风险。我们