相对价值套利策略.docVIP

金斧子财富: 什么是相对价值套利策略? 何为相对价值策略?相对价值策略也是一种相对谨慎的对冲基金策略。通俗来讲,相对价值策略就是从资产价格的相对高低中获取收益,即利用相关资产之间的定价误差搭建多空头寸,最终获取定价恢复正常后的价差收益。由于某种特定原因,市场对两个高度相关的资产或不同市场中的同一资产产生定价扭曲,即一种资产价值被高估,另一种资产价值被低估,投资者可以通过买入低估资产,卖出高估资产,获取两者价差实现收益。 相对价值套利策略特点? 第一,相对价值策略不注重方向性交易,即相对价值策略不预测市场或证券的涨跌情况,而专注分析相关证券的价差变化,通过同时配置关联证券的多头和空头,因此与市场关联程度较低。第二,由于相关证券之间价差变动比较小,因此相对价值策略收益一般不高,但与其他策略相比,相对价值策略收益也表现稳定。第三,相对价值策略依托相关证券价差收敛获取收益,当外部市场环境表现平稳时,趋于收敛属于大概率事件,一但受市场环境剧烈震荡出现价差扩大时,则需要采取及时止损等操作。 相对价值套利策略优势? 1、该策略的业绩表现与市场,不管是股票市场、债券市场、期货市场等关联度不大,市场涨跌不会对该策略的产品有较明显的影响。所以在熊市的时候,这种策略对于投资者的吸引力是比较大的,相对比较符合稳健型投资者的需求。 2、该策略产品整体业绩的波动性比较低,由于追求的是“芝麻”型的盈利空间,