基于信用与利率双重风险免疫的资产组合优化模型.pdfVIP

基于信用与利率双重风险免疫的资产组合优化模型 *1 1,2 3 迟国泰 ，闫达文 ，杜娟 1 大连理工大学管理学院，辽宁大连（116024 ） 2 大连理工大学应用数学系，辽宁大连（116024 ） 3 德勤华永会计师事务所有限公司北京分所，北京（100738 ） E-mail ：chigt@ 摘 要：揭示了信用与利率双重风险免疫原理，建立了基于信用与利率双重风险免疫的资产组合优化 模型，解决了传统利率免疫条件不能反映信用等级迁移风险的问题。本文的创新与特色是建立了同时 控制利率风险和信用等级迁移风险的优化模型。通过揭示市场利率的变化和信用等级迁移的变化共同 引起贷款等资产现值的变化的规律性联系，建立了同时反映利率风险免疫和信用等级迁移风险免疫的 双重风险免疫条件，同时控制了利率风险和贷款