期货贸易b跟套期保值资料.docVIP

PAGE7 / NUMPAGES7 期货贸易B之套期保值 TOC \o 1-3 \h \z \u 期货贸易B之套期保值 1 一、 套期保值定义 1 二、 套期保值的分类 1 三、 基本特征和理论原理 2 四、 转移风险的经济原理 2 五、 套期保值的方法 3 六、 套期保值的具体方法与流程 3 七、 套期保值的作用 4 八、 交易原则 5 九、 套期保值的基差的应用 5 十、 套期保值策略 6 十一、 套期保值方案的内容 6 十二、 套期保值与投机的区别 6 十三、 套期保值的风险和缺陷 7 套期保值定义 套期保值一词源于英语的Hedge或Hedging，根据不同的语言环境也有翻译成套头交易对冲。该词英文的原义是减少、锁定风险。目前国内对套期保值概念普遍的理解（包括期货交易所在对外宣传上）是：对同一商品在期货市场上建立与现货市场部位相反的头寸，以规避现货的价格风险。该定义是一个传统意义上的套期保值概念，该理论主要来源于凯恩斯和希克斯。他们认为，现货价格与期货价格的变动大致同步，期货市场上的亏损或收益将被现货市场上的收益与亏损抵消。因此，这里所说的简单对冲型的套期保值就是指传统意义上的套期保值交易，即生产经营者在现货市场上买进或者卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或者买进与现货品种相同、