财务管理与会计基础.ppt

2.2 货币时间价值 2、先付年金 ⑴、先付年金终值 返回 继续 2.2 货币时间价值 ⑵、先付年金现值 返回 继续 2.2 货币时间价值 3、递延年金 递延年金现值： 递延年金终值类同 普通年金终值，即： 返回 继续 2.2 货币时间价值 4、永继年金 无限期发生的等额收付款项。 永继年金没有终值。 后付的永继年金：Vn=A/i 先付的永继年金：Vn=A/i+A 返回 继续 2.3 风险价值 一、 风险概念：某一行动有多种可能的结果，而且人们事先估计 到采取某种行动可能导致的结果以及每种结果出现的可能性，但行 动的结果究竟如何不能事先确定。 二、风险的分类： 从个别理财主体的角度看，分为市场风险和企业特别风险。 市场风险：系统风险不可分散，如战争、自然灾害等。 企业特别风险按形成的原因分经营风险和财务风险。经营风险 影响因素：市场销售、生产成本、生产技术、其他。财务风险为筹 资风险。 三、风险与报酬：风险越大报酬越大，风险越小报酬越小。 期望投资报酬率=无风险报酬率（货币时间价值）+风险报酬率 （风险报酬斜率×风险程度） 返回 继续 2.4 资金成本 一、概念：企业筹集和使用资金必须支付的费用。用资费用： 股利、利息；酬资费用：银行手续费、证券发行费。 资金成本在投资决策中做为折现率使用也是酬资方案的依据 二、个别资金成本的计算 1.债券成本:Kb=I×(1-T)/[B0×(1-f)]=B×i×(1-T)/ [B0×(1-f)] I:年利息；T：所得税税率；B：面值；i：利息率；B0：酬资额 f:债券酬资费率 2.银行借款成本:KI=I×(1-T)/[L×(1-f)]= L×i×(1-T)/ [L×(1-f)] L：酬资总额； 3.优先股成本:KP=D/[P0×(1-f)]；D：优先股股利，P0：发行额 返回 继续 2.4 资金成本 4、普通股成本：KS=D1/[V0×(1-f)]+g D1:第一年的股利；V0:按发行价确定的酬资额；g:股利增长率 5、留存收益成本： 股利不变:KS=D/V0；股利按g增加:KS=D1/V0+g；V0:留存收益 2.4.3 加权平均资金成本的计算 权重：按实际酬资额的比重计算 返回 继续 2.5 财务分析 一、财务分析概述 二、会计报表的一般分析 三、财务比率分析 四、杜邦财务分析体系 五、现金流量分析 返回 继续 2.5.1 财务分析概述 一、财务分析的概述 1、目的：债权人：关心当前的财务状况及贷款的安全性；投资 者：关心偿债、盈利、风险控制、企业发展;企业管理层：未来 的发展及对人的态度；监管部门：履行职责情况。 2、内容：偿债能力、营运能力、盈利能力、财务状况综合评价。 3、基本方法：一般采用定量分析和定性分析两类。 ⑴、比较分析法：同历史、同目标、同同行比较。 ⑵、百分比分析法：结构百分比、变动百分比（定比:固定一期 比较；环比分析：前一期比较）。 ⑶、比率分析法：三大报表的财务比率分析 返回 继续 2.5.2 会计报表的一般分析 ⑷、趋势分析法：运用连续数期的同项目比较。 ⑸、因素分析法：连环替代法 计划：Y0=A0*B0*C0 (1) 实际：Y=A*B*C 替代：将A带入(1)：Y1=A*B0*C0(2)，用Y1和Y0进行比较； 　　 将B带入(2)：Y2=A*B *C0(3)，用Y2和Y1进行比较； 将C带入(3)：Y3=A*B *C (4)，用Y3和Y2进行比较； 二、会计报表的一般分析 １、资产负债表:静态的反映某一时点的财务状况(权责发生制)。 ２.利润表：动态的反映某一期间的经营成果(权责发生制)。 ３、现金流量表：反映某一期间的经营、投资、酬资现金流量情况（收付实现制）。　 返回 继续 财务与会计基础 1 会计基础知识 2 财务管理基础知识 3 成本管理基础知识 4 个人与企业会计与财务管理区别 1.会计基础知识 1.1 会计的作用及目标 1.2 会计的前提与原则 1.3 会计要素与会计等式 1.4 会计核算内容 1.5 财务会计报告 返回 继续 1.1 会计的作用与目标 一、财务会计的定义 会计：是以货币为主要的计量单位，运用一系列的方法，对企事业单位的经