专题3偿债能力与营运能力分析.pptVIP

专题三 偿债能力与营运能力分析 (1)流动比率＝流动资产/流动负债 (2)速动比率＝速动资产/流动负债 (3)现金比率＝(现金+现金等价物)/流动负债 第一个比率叫做流动比率，流动比率越高，表示企业短期偿债的能力越强，也就是说它有很多的资产可以来抵偿它的短期负债。 一般情况下，制造业企业的流动比率要求达到2，所以我们对公司进行分析的时候就盼望计算出来的比率，如果达到2或2以上，就说明它偿债的能力是比较强的。 如果是服务业可以比2略低应该都没有问题。因为服务业现金回笼的速度是比较好的。 第二个比率的差别在于减还是没减存货，我们知道存货是最难兑现的一种流动资产，放在仓库里的存货，可能越来越难以变成现金，变现能力越来越差，速动比率指标应该达到1以上，高于1，说明偿债能力高 第三个要求更高量，在流动资产中只考虑与现金相关的资产，现金，短期债券，银行存款，这些都是现金净额，这是可以直接拿来还债的，这个比率就更能够反映出它的偿债能力，如果它的现金净额能够大于流动负债说明它随时都有足够的资金来归还流动负债。 讨论：在一定时期流动比率，速动比率越大，公司偿还债务的能力越强，那这些比率是不是越大越好呢？ 流动比率并不是越大越好： 1）流动比率大并不代表偿债能力强，因为有应付账款，有存货；举例 2）我们公司经营的目标是什么东西？我们公司经营的目标是使股东的价值最大化，就要