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第一章 总论 * 哈工大管理学院会计系 财务管理学 第一章 总 论 第一节 财务管理的概念及内容 第二节 财务管理的目标 第三节 财务管理的环节 第四节 财务管理的环境 第一节 财务管理的概念及内容 一、财务管理的概念 财务管理是组织企业财务活动，处理企业财务关系的一项经济管理工作。 （一）财务活动 是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。 现 金 短 期 循 环 图 现 金 长 期 循 环 图 1、企业筹资引起的财务活动 发行股票：发行成功——现金流入 支付股利——现金流出 银行贷款： 取得贷款——现金流入 支付利息——现金流出 吸收投资： 投资到位——现金流入 分配利润——现金流出 在现金的循环过程中，所有的现金收支活动都是财务活动。从现金循环图中可以看出财务活动的具体表现形式，可概括如下： 2、企业投资引起的财务活动 企业对内投资： 购置固定资产、无形资产等——现金流出 企业对外投资：购买其他企业的股票、债券等 ——现金流出 企业获得投资收益——现金流入 3、企业经营引起的财务活动 购买原材料、支付各种费用等——现金流出 取得销售收入——现金流入 4、企业分配资金引起的财务活动 营业收入——现金流入 形成利润——现金流入 进行利润分配——现金流出 分配：交纳税金 分配利润或股利等。 （二）财务关系 是指企业在组织财务活动过程中，与各有关方面发生的经济利益关系。 企 业 投资者 国 家 债权人 职工 董事会、 监事会 债务人 内部各单位 企业集团 内部 1、企业与国家之间的财务关系 2、企业与投资者之间的财务关系 3、企业与债权人之间的财务关系 4、企业与债务人之间的财务关系 5、企业与内部单位之间的财务关系 6、企业与内部职工之间的财务关系 7、企业与其董事会、监事会之间的财务关系 8、企业集团内部的财务关系 二、财务管理的内容 筹集资金的管理 使用资金的管理 分配资金的管理 财务管理的 基本内容 资本经营财务 特种企业财务管理 财务管理的 前沿内容 企业财务制度设计 企业财务战略管理 财务管理的具体内容 筹资管理： 资金需要量的预测 筹资渠道和筹资方式的选择 资金成本和资本结构的管理 使用资金的管理： 营运资金的管理 项目投资管理 证券投资管理 分配资金的管理： 纳税筹划 收益分配的程序 收益分配的政策 前沿内容： 资本经营财务（企业兼并与收购过程中的财务管理） 特种企业财务管理（集团企业、中小企业、跨国企业） 企业财务战略管理（筹资战略、投资战略、股利分配战略） 企业财务制度设计（财务管理体制设计、专项财务制度设计） 第二节 财务管理的目标 一、财务管理目标的含义 是指在特定的理财环境中，通过组织企业财务活动、处理企业财务关系所要达到的目的。 具体可以分为：一般目标和具体目标 最具有代表性的财务管理一般目标有： 利润最大化 资本利润率最大化和每股收益最大化 企业价值最大化 利益相关者利益最大化 利润最大化 优点：（1）反映企业经济效益的高低、对社会贡献的大 小； （2）利润是企业补充资本、扩大经营规模的源泉。 缺点：（1）没有考虑利润发生的时间，即没有考虑资金 的时间价值； （2）没有反映创造的利润与投入资本之间的关系， 不利于不同规模的企业或同一企业不同时期 的比较。 （3）没有考虑风险因素，高额利润往往要承担较 大的风险。 （4）片面追求利润最大化，可能导致企业的短期行为。 资本利润率最大化或每股收益最大化 资本利润率=税后净利/资本总额 每股收益=税后净利/普通股股数 优点：便于不同投资规模的企业比较其盈利水平。 缺点