财务风险与报酬.pptVIP

第四章 风险与报酬;第一节 单项资产的风险报酬;1. 计算期望值 E（平均值）;2. 风险程度的计算;2. 风险程度的计算（续）;二、风险报酬率的计算;第二节 证券投资组合;证券组合的投资收益率为： Kp＝XAKA+XBKB 证券组合的风险（方差）为： δp2=XA2δA2+XB2δB2 + 2XAXB δAB 以相关系数r代替协方差δAB(r=δAB/δAδB) δp2=XA2δA2+XB2δB2 + 2rXAXBδAδB;情形一：r=1 δp=XAδA+XBδB;两项以上资产投资;证券组合的有效集和投资选择;无风险证券和投资选择;最优证券组合的选择;证券数目和投资风险;资本资产定价模型(CAPM);证券市场线SML