流动资产管理与评估.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * 第三节 存货管理 存货的功能与成本 存货的功能主要表现在以下两个方面： （1）保证生产和销售的正常进行。 （2）获取规模效益。 一个库存系统包括三个内容：库存状态、补充和需求。在库存系统内，货物通过补充、存储、需求三个环节来满足需要。补充和需求改变库存状态，补充使库存状态增加；需求使库存状态减少。 决定多少时间补充一次货物及每次补充多少数量的策略称为库存策略（也称库存控制策略）。 评价策略优劣的标准是计算采用该策略所耗用的成本为最小。 第三节 存货管理 企业持有存货的成本，可概括为以下几项： 1．取得成本。取得成本是指为取得某种存货而支出的成本。它又可分为：①订货成本，即取得订单的成本，其中一部分与订货次数无关，另一部分与订货次数有关；②购置成本，即存货本身的价值。因此，取得成本即为： 式中：TCa —— 取得成本 F1 ——订货固定成本 D ——年需要量 Q ——每次进货量 K ——每次订货的变动成本 U ——单价 其中，订货成本为 购置成本为DU。 第三节 存货管理 2．储存成本。储存成本是指企业为保持存货而发生的成本，如仓储费、搬运费、保险费、占用资金须支付的利息等。储存成本也可分为固定成本和变动成本两部分。前者与存货数量的多少无关，后者与存货的数量有关。因此，储存成本即为： 式中，TCc——储存成本 F2——固定储存成本 Kc——单位变动储存成本（MU） M——储存费用率 ——平均存货量 U ——单位 第三节 存货管理 3．缺货成本。缺货成本是指由于存货储备不能满足生产和销售的需要而造成的损失，如停工损失、失去销售机会的损失、经营信誉的损失、紧急采购的额外开支等，用TCs表示。 用TC表示存货储备总成本，其表达式为： 而企业存货管理的目标就是努力使存货储备总成本TC趋于最小。此时，经济批量控制是最基本的存货定量控制方法，其目的在于决定进货时间和进货批量，以使存货的总成本最低。 第三节 存货管理 经济批量模型 经济批量基本模型 假设条件：①能及时补充存货，即需要订货时就可立即取得存货，TCs = 0； ②能集中到货，而不是陆续入库； ③需求确定且存货单价不变，不考虑现金折扣 及数量折扣，即D、U为已知常量； ④企业现金充足，不存在因现金缺短而影响进货的问题；⑤所需存货市场供应充足。 存货数量 最高存货 持有量(Q) 0 存 货 持 有 量d 订货周期 订货周期 时间 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 公 司 理 财 吉 林 大 学 商 学 院 shu. cn 精品资料网 第十四章 流动资产管理 流动资产是指一年内或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。包括现金、存货、应收账款、短期投资等。 流动负债主要是指一些短期资本来源，包括商业信用，短期借款等。 流动资产总额又称为广义的营运资金，而狭义的营业资金则是指流动资产减去流动负债的余额。 在公司的经营决策中，营运资金管理的主要内容是指各种流动资产及流动负债的管理，通过流动资产和流动负债在数量和组合上的配合，使企业能维持高度的变现能力，以实现企业价值最大化。 第一节 现金管理 现金是企业用以进行商品交换，支付各项费用，以及偿还到期债务的交换手段和支付手段。 现金是流动资产中流动性最强的资产，又是一种非盈利或低盈利的资产。 它主要包括：库存现金，银行存款，以及银行本票，银行汇票等。 企业持有一定数量的现金目的： 第一是交易需求目的； 第二个目的是为了保证“最低存款余额”； 第三个目的是投机需求。 企业持有的现金余额过小，就可能出现现金耗尽的现象。这时企业只好出售有价证券或是通过借贷来满足现金需要，而这样做会带来“交易成本”。 企业持有过量的现金会产生两个问题： 一是降低企业的获利能力。 二是现金的安全性受到挑战，增加现金管理的难