银行资本支出评价及风险分析之研究-Core.pdf

劃竄監 畫畫行資本主出評估及風瞳分析之研究 1 銀行資本支出評估及風險分析之研究 劉家蹉串 摘要 台灣地區各家銀行紛到海外增設分行除可配合政府金矗國際化之 政策，提升競爭能力，並達成績極培訓金種團際化人才之目的，惟各 銀行之海外分支機構普遍發生經營積張不彰之現象。由於開設新分行 是屬於銀行之資本主出，是一種沉入成本，錯誤的資本主出決策，易 導致射器危機，甚至倒閉。因此，使企業長期經營觀點，資本計畫完 成後之持續經營積效不彰，將導致銀行財藹結構之惡化，影響銀行之 生存。因而，每個投資計畫應事先深入揉討技術、種濟、財葫之各種 可行住。對未來各種可能之變動亦應作好敏感度分析與！It. 韓性分析， 尤其對費展國外或大陸設立攝點時，更應作好國家直接分析。 由於銀行資本主出預期未來的營運情說是具有未確定住與風幢性 ，因此利用數學驗誼或歷史經驗，找出每一事件噩生之攝章，評估資 本主出之投資殼益。並可根撮市場預潤及銀行扭捏，計算營運量及平 均利事，亦可估算景氣循環與物價之變動，撞以作敏感度分析，藉以 評估各種變數發生時，所出現不同之投資效益，避竟過於樂觀而誤導 投資決策。此外，國外投資更應注意國家風鹽，以決定國外投資之阻 額，確定一個銀行模構盟章承措投資某一國家之支付能力。 關鍵詞：銀行資本主出、銀行資本賈算、敏愚度分析、風積分析、沉入成 本。 ．國立中興大學台中夜間部會計學系教授兼系主任 興大台中夜間都學報（Journal of Taichung Eveni且g School NCHU). Vol. 1£1995), 221~ 248 2 興大台中夜間部學報 銀行資本支出評估及風險分析之研究 劉家駿 民國七十七年以前，政府對銀行設立於海外據點係採取封閉的政 策。因此，僅有中國商銀、第一商銀、及交通銀行設有海外撮點。而 民國七十七年以後，由於政府開放政策，除原有三家銀行陸續開設分 行外，中國農民銀行、彰化商銀、華南商銀、台灣銀行、台灣中小企 銀、台北銀行及中國輸出入銀行亦紛紛在世界各地成立分支機構。固 然圍內各家銀行到海外增設分行除可配合政府金融國際化之政策，提 升競爭能力，並達成積極培訓金融國際化人才之目的，惟各銀行之海 外分支機構普遍發生經營積效不彰之現象。 由於開設新分行是屬於銀行之資本支出，是一種說入成本，錯誤 的資本支出決策，易導致財灣危機，甚至倒閉。因此，本文乃從有關 文獻，根據銀行資本支出評估之理論原則，探討資本支出之規劃原則 ，並提出資本主出之財藹可行性分析方法。詳細說明資本支出敏感度 分析之實用價值，最後再提供銀行國外投資風險分析之運用準則，藉 以達到避開不利情勢、降低損失之消極目的，與把握拓展業若機會之 積極目的。 壹、銀行資本支出評估之理論原則 銀行資本支出評估之基本目標，即運用個體經濟研究個別消費者 及廠商之經濟行為以及分配機能外 ， 並根摟系統分析觀念，採用計量 ~ 222~ ~J單單銀行資本主出評估及風臉分析之研究 3 計算，經價值判斷分析投資計畫之可行佳。為了提高評估晶質，評估 之原則應能提高經濟效車，即實際成本（投入成本）要小於有致價值 （預期效益）（註 1 ）。而有關資源投入因素，包括：人力（man）、物 力（material ）、財力（money）及機器（machine）等的住產系統之輸入因 素，而為提高生產力，則應有良好方法（method）並提高員工士氣 (morale）等 2M生產系統之影響因素。然後可產生以消費者為導向之 IM(minimx recrgret）輸出因素。 由於銀行資本支出評估將會面臨下列各項難題，包括如何確定現 金流程基準，解決問題應有之步顧及面對未來風險之百應對策，非貨 幣住因素（如無形效益）之衡量，與確定決策有關之成本觀念，及影 響投資交易之現值觀念等。因此，銀行資本主出評估時，應設定下列 之基本假設： 1. 以貨幣為共同比較之參數。 2.以